上市前分红26亿，再拿27亿募资补流还贷款？福华化学IPO惹质疑，深交所回应来了

发布时间：2023/10/20 7:21:00

记者｜赵阳戈

大额分红，控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项，而后公司IPO进行60亿募资，并将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款。IPO公司福华化学一系列操作引发市场广泛关注。

在10月19日深交所就有关问题作出了回应。这无疑给福华化学的IPO蒙上了阴影。

福华化学是2023年6月29日披露的申报稿，7月27日进入问询环节，目前因更新财务资料暂中止IPO流程，保荐人是国泰君安证券。福华化学是一家集矿产资源开发、基础化学品与精细化学品应用研究开发的全球综合性化学品企业，公司精细化学品主要包括草甘膦及其制剂、草铵膦及其制剂、一氯甲烷、甲缩醛、十二水磷酸氢二钠等，公司基础化学品主要包括烧碱、双氧水、甘氨酸、液氯、多聚甲醛、盐酸、三氯化磷等。

根据说明书，2022年福华化学草甘膦产能位居全球第三、国内第二；目前离子膜烧碱产能已位居西南地区第一。

在矿资源方面，福华化学自主拥有9040万吨盐卤矿、近7300万吨磷矿及伴生铅锌萤石等矿产资源储量。该公司目前形成了100万吨/年盐卤矿、80万吨/年磷矿和15万吨/年铅锌矿采掘能力;建成年产237.5MW热电联产装置，具备每年672万吨左右蒸汽的供汽能力。

2022年，福华化学的营业收入为95.29亿元规模，净利润为27.66亿元规模。

而之所以福华化学引起市场重大关注，还在于其大手笔的分红。根据披露，2021年福华化学分红7亿元，2022年再分红26亿元，分红金额不小。福华集团直接持有福华化学44.25%股权，并通过其全资子公司福华丰瑞、福华祥瑞分别间接持有福华化学6.94%和5.14%股权。福华集团合计控制福华化学56.32%股权。也就是说，这分红的大部分实际入了大股东腰包。

更就在大手笔分红之后，福华化学的60亿募资计划中，有27.51亿元是用来“补充流动资金及偿还银行贷款”，金额刚好覆盖了2022年的分红金额。银行贷款尚未偿清，就大肆分红，之后又向市场募资补流+还贷，也无怪市场反应激烈。

引起深交所留意

针对福华化学的情况，深交所新闻发言人于10月19日作出了回应。

据深交所回应，福华化学于今年6月申报在深交所主板发行上市，深交所于7月发出第一轮审核问询函，其中已就公司大额分红的合理性、控股股东将分红所得用于归还所欠公司款项、拟将相当比例募集资金用于补充流动资金及偿还银行贷款等事项，进行了重点审核问询，要求发行人予以充分说明，要求保荐机构、会计师事务所审慎核查并发表明确意见。目前，发行人及保荐机构尚未回复交易所审核问询。因更新财务报告，公司发行上市申请自9月开始处于“中止审核”状态。后续，深交所将对公司发行上市申请进行严格审核，依法依规进行处理。

深交所进一步称，全面实施注册制后，深交所继续坚持市场化、法治化，坚持保护投资者合法权益，严把上市企业入口质量关。近年来，创业板和主板申报企业经审核问询、现场督导、上市委审议等各环节审核把关，发行上市申请撤回或否决比例超过40%，今年以来撤回、否决合计已有100余家。深交所将继续坚守职责，压实发行人和保荐机构责任，充分运用审核问询、多要素校验、现场督导等方式，依法、审慎、透明地开展发行上市审核工作，严把审核质量关。