外资寿险两重天 利润王亏损王相差46亿

对此，交银康联向时代周报记者表示，2018年，面临行业“跑道转换”的大势，交银康联人寿进一步贯彻“保险姓保”的监管要求，围绕发展战略，探索属于自己的转型之路。公司主动压缩万能险规模，走价值发展之路。虽然全年规模保费总量同比下降，但经营效益和业务价值进一步提升。

当年，六家外资寿险原保险保费收入下滑，其中有三家都是银行系险企，包括工银安盛下滑15.06%、交银康联下降38.94%、中银三星减少26.01%，另两家银行系外资寿险招商信诺和中荷人寿则增长了17%左右。

工银安盛、交银康联、中银三星均由中资控股，工商银行、交通银行、中银投资资管分别持股60%、62.50%、51%。招商信诺和中荷人寿则是中外资各持股50%，中方股东分别是招商银行、北京银行。

“这与中方股东是否控股无关。与头部银行有股份关系的金融服务机构都不是最好的，只不过销售网点多，所以总量能够做上去。”中央财经大学教授郝演苏向时代周报记者指出，“头部银行的合作系统很多，所以在柜台上不只卖关联企业的保险产品，跟它没有关联关系的保险公司，谁给的返佣条件好就卖谁的；小银行因为知名保险公司不太愿意进入，所以只好卖自己合作伙伴的。”

保费下滑的还有三家是排在后面的君龙人寿、新光海航和中法人寿，2018年保费收入分别是6.11亿元、0.93亿元、11.30万元。

君龙人寿对时代周报记者表示，2018年，公司以“保险姓保”为原则，积极调整公司战略，同时，公司正处于积极转型期，以价值型业务为主，其间原保险保费收入减少情况符合公司预期。

汇丰人寿从赚1亿到亏2亿

虽然上述六家险企保费收入下滑，但三家银行系险企净利润都有所增长，另外三家险企亏损有所收缩。其中，君龙人寿2017年净利润为-0.26亿元，到2018年为-0.11亿元，并表示“预期2019年将全面实现盈利”。

2017年，28家外资寿险共有10家亏损。

2018年，其中3家险企扭亏为盈，包括中荷人寿、瑞泰人寿、陆家嘴国泰人寿，不过汇丰人寿由盈转亏。依旧亏损的七家外资险企分别是君龙人寿、新光海航、中法人寿、复星保德信、中韩人寿、长生人寿、德华安顾人寿。

对此，从盈利1.12亿元到亏损2.06亿元的汇丰人寿向时代周报记者解释：“主要是由于受到了权益市场波动造成的投资损失的影响；同时，公司继续为未来中国业务拓展进行投入，也导致2018年费用较往年有一定上升。”

除了净利润下滑最大的汇丰人寿，平安健康和恒安标准人寿虽然依然盈利，但其净利也下降了8%左右。恒安标准人寿对时代周报记者表示：“2018年税前利润为2.13亿元，较上年同期增长27%，而所得税费用5635万元，同比大幅增长。”

在盈利增长企业中，友邦中国扩大了优势地位，与亏损最多的德华安顾人寿净利相差46亿元，是2017年差额的2倍以上。2018年，友邦中国实现净利润43.44亿元，德华安顾人寿则亏损2.82亿元。

在利润排行榜上，中美联泰大都会人寿由第四名挤进前三，取代中信保诚成为第三名；恒大人寿则仍居第二，招商信诺、工银安盛、中宏人寿、中德安联、中意人寿、中英人寿则是第五至第十名。

从成立时间、地域拓展以及股权结构来看，老牌独资险企友邦虽然只有五家分公司，但主要通过代理人模式专攻高端市场成为外资寿险的领头羊；恒大人寿成立时间虽略晚，耕耘地区也不多，但发展迅猛，即便受到监管的影响增速放缓，但也在增长；成立较早且外资持股比例达到51%的中宏人寿和中德安联的表现尚可，但中德安联的地区拓展上远远慢于中宏人寿。

经过多年发展，仅有复星保德信、中韩人寿、德华安顾人寿三家成立至今不足十年，地域扩展上均不超过五个分公司；约一半的外资寿险的分公司达十个以上。

外资寿险的新布局

去年以来，中国先后推出了进一步扩大金融业对外开放的举措，外资险企的热情进一步提高。

“开放是一个态度，也是必然趋势。”郝演苏向时代周报记者指出，“但外资不会成为主权个性非常强的国家金融机构的领头羊，只会服务于特定群体，大多数理性的消费者仍然会选择本土的金融产品。”

今年3月，银保监会宣布批准筹建首家外资养老保险公司—由恒安标准人寿独资设立的恒安标准养老保险有限责任公司。此前已有八家中资养老保险公司。

“随着中国人口老龄化趋势日益凸显和人民保险意识不断上升，商业养老保险市场前景非常广阔。”恒安标准人寿对时代周报记者表示。

恒安标准人寿相关人士还表示，公司将高质量完成养老保险公司筹建工作，在养老金市场化改革的浪潮中夺得一席之地。

事实上，养老领域还有其他的外资寿险公司想参与。友邦保险、中德安联、参股中意人寿的忠利保险、参股中信保诚的英国保诚集团、参股中宏人寿的宏利金融皆有此意愿。

时代周报记者还发现，随着健康险市场的快速发展，多家公司外资寿险还重点布局健康险，诸如君龙人寿股东建发集团融入“健康中国”战略，涉足医疗行业，推进“保险+健康”模式。此外还有中德安联、友邦中国、大都会人寿、德华安顾人寿等。

2017年9月，时任保监会副主席陈文辉表示，鼓励外资保险公司进入健康、养老、巨灾保险等专业业务领域。

“由于中国市场很大，能做成小众群体也能盈利。”郝演苏评价道。