50家银企一线追问：银行青睐的民企有何特质

龙城精锻公司副董事长庄明表示，“全球每3辆中高档轿车中，就有一辆使用龙城精锻公司生产的汽车发电机精锻爪极，全球市场占有率达到38%，并于2018年获得第三批国家单项冠军产品”。

2012年，该公司受天香味精集团破产担保链的影响，帮助天香味精集团代偿了本金9240万元、利息近2000万元的贷款。由于该公司一直专注主业，产品也有市场，在受担保方拖累的时候，银行积极进行了救助。

当时，中国银行常州分行及江南农村商业银行牵头组建了6.5亿元的结构化银团贷款。其中交通银行、农行银行和光大银行积极参贷。这6.5亿元的银团贷款，使得该公司获得了快速发展的资金支撑和通道，规避了担保链的风险。

自救者更易获救助

梦娜集团是中国小商品之都义乌的知名企业，也是全国最大的袜类企业之一。

2014年，梦娜集团受到经济下行和担保链风险影响，企业陷入流动性危机。当时梦娜集团涉及袜子制造、金融、保险、房地产等产业，融资总额30.02亿元，对外担保16.03亿元。

梦娜集团董事长宗谷音记忆里一个深刻的感受是：“我之所以能再次走出来，是因为割掉了无关产业。因为其他投资，我一点都不专业，最多只是个董事。经济下行，不专业的事情千万别去碰，专业的事情也不能蛮干。”

在企业最艰难时刻，梦娜主要合作的农业银行等，与义乌市政府、地方银保监部门共同对企业进行了重新评估和分析，确定了对梦娜集团进行一系列帮扶政策，并制定了回归主业、处置资产、减债瘦身、切割担保的“瘦身”计划。

政府、银保监部门和银行认为，虽然梦娜当时存在涉足产业较多但效益不佳、对外担保复杂、融资机构多等问题，但企业能够长期专注主业，财务较为规范，未发现过度投资、挪用信贷资金等行为。主要是受担保链牵连而暂时性陷入困境，且企业自救意愿强烈，愿意配合“瘦身”。在全面评估的基础上，将梦娜集团纳入联合会商帮扶范围。

宗谷音透露，在帮扶前，政府和银行对其风险状况也进行了充分的调查和摸底。“上市公司一般才审计3年的经营情况，而政府在决定是否对我进行帮扶前，在公司待了三个月，把企业的报表和经营业绩往前审计了10年的，最终发现我没有乱花钱，才决定进行帮扶。”

目前，梦娜集团已将袜子制造和销售以外的非主营产业基本剥离完毕，通过处置主业之外的资产累计减少负债14.9亿元，企业融资总额从30.02亿元下降至15.12亿元，对外担保从16.03亿元下降至1.96亿元，“瘦身”发展计划取得显著成效，担保风险也基本消除。

在此期间，企业主业年销售收入、经营利润保持平稳增长，员工总数基本稳定，且持续保持年均纳税超1亿元、年支付工人工资超1亿元、年均付息超1亿元。

梦娜集团通过回归主业、“瘦身”发展基本脱离困境后，银保监部门通过联合会商机制，凝聚银行业合力对帮困企业“扶上马再送一程”，帮助企业走出困境后“固本强基”，助推企业进一步做大做强做优主业。

今年3月28日，在金华银保监分局指导下，农行组织牵头召开了梦娜第一次联合会商会议，达成决议：稳定授信规模，不压贷、不抽贷、不收贷；给予企业中长期流动资金贷款支持；利率方面给予优惠政策，主要债权银行执行基准利率，其他股份制银行维持在基准利率上浮30%以内。

在宗谷音看来，传统的制造业，唯一的生存之路就是快速反应。他举例，梦娜成功成为H&M金牌供应商，主要因素是将出货时间从45天压缩到了7天，一次性获得2年共计2.98亿元的订单。

在智能制造方面，宗谷音也表示，未来要做到实时采集数据，实时调整生产计划，对消费者需求进行个性化定制。并且，他还承诺，对银行做到绝对透明。

鉴于该公司专注主业，且企业主讲诚信，对银行也更透明。金华银保监分局也表示，将通过联合会商机制，推动相关银行机构通过联合会商平台为梦娜集团量身打造融资方案，为梦娜在5年内投资5亿元在义乌市新建智能制袜生产线提供全面的融资支持。目前，企业正对新厂房进行装修，下一步将按计划引进新的生产线和设备。

联合授信委员会对接优质民企

随着政策支持力度加大，民企是否会因为融资增加而重蹈覆辙，开启新一轮的盲目投融？

答案是不排除。

不过，一些优质的民企自身都有较强的财务约束，加上联合授信机制也给银行对企业过度授信套上了缰绳。

比如，宁德时代新能源科技股份有限公司（简称“宁德时代”或“CATL”）成立于2011年，是一家专业新型能源方案供应商。众多产品被广泛应用于国内外大型电网储能系统及电动汽车储能系统等领域，在全球专业锂电池储能系统制造商中处于领先地位。

2018年，宁德时代在深交所上市，目前总市值约1800亿元。该公司在资本市场受到热捧的同时，银行也争相给予巨额授信。为了防止单一企业的过度授信，目前，已由工商银行宁德分行牵头20家成员银行组建联合授信委员会，决定给予该公司1000亿元的联合授信额度。

尽管获得千亿授信额度支持，该公司在融资方面却较为理性。截至2019年3月末，该企业已用授信额度为218亿元。

面对是否“不差钱”的疑问，宁德时代财务经理张红叶向21世纪经济报道记者表示，“已使用的218亿授信只是时点数，企业发展过程中有很多融资需求。不过，为了更好地支持供应商的发展，商票的贴现也是占用我们的授信额度。作为一家快速发展的企业，如果把授信额度用到90%，对于财务人员来说，余地就很少。”

企业发展壮大以后，其需要的金融服务就不仅是融资，而是多元化的。为此，宁德时代所在的当地银行业也为其提供更加丰富的金融服务。

针对宁德时代多元化的金融产品需求，银行机构提供组合项目贷款、票据池、并购贷款、投贷联动、非银合作、定制理财等多种金融产品“量身定做”。

比如，工行宁德分行分别为宁德3GWh动力及储能锂电池项目建设、宁德14.7Gwh动力电池项目贷款以及屏南时代等3个项目提供共计14.9亿元项目贷款。宁德时代并购整合锂电池新能源产业链下游，兴业银行提供并购贷款。

在宁德时代上市前期，工行宁德分行负责企业筹备中期票据的发行准备工作，帮助宁德时代在资本市场上打响知名度并拓宽融资渠道。民生银行给予宁德时代授信的同时，通过认购SPV中LP份额，受让第三方所持有的宁德时代股权，从而形成“股权投资+银行信贷”联动的融资模式。

企业热衷技改而非“跨界”

优质民企不再盲目大规模举债的同时，一些优质的民企投资也严控在主业及与主业紧密相关的产业，不再盲目“跨界”。

九牧厨卫股份有限公司创立于1990年，29年来专注于卫浴产品。该公司副董事长林四南表示，目前银行给的贷款50亿-60亿，额度大部分用不完。“我们的资金也是不允许乱投资的，我们严禁资金投入和公司的阳台、厨房、卫生间无关的产品。”

他表示，“作为产业龙头，我们选择银行的时候，主要考虑的是该银行能否与我们企业进行战略合作，满足我们发展中的金融需求。”

据兴业银行泉州分行行长王良杰介绍，兴业银行与九牧公司的合作已经长达14年，见证着该公司从一家小型水暖企业发展为卫浴龙头。近年来，针对企业发展过程中的日常资金周转、技术改造及供应链等多方面需求，提供了多样化的金融服务支持。

比如，九牧集团下属福建西河卫浴科技有限公司三期扩建项目是九牧集团打造“智能制造2025”的标杆项目，兴业银行于2018年开始陆续为项目投放技改贷款，助力企业技改项目顺利完工。

林四南也告诉21世纪经济报道记者，九牧智能产品增长迅猛，符合消费升级的需求，看好市场的销售潜力。他表示：“企业真正地走向供给侧改革，围绕消费者生活的痛点，相信引领行业的发展是没问题的。”

作者：李玉敏