"解套"了！去年亏了5000多亿 今年一季度全赚回来了

银河证券基金研究中心数据统计，2018年参与统计的5082只基金的利润总额是-1235亿元，其中股票基金-2161.27亿元、混合基金-3232.59亿元、债券基金1253.93亿元、货币基金2991.48亿元。也就是说，2018年度，股票基金、混合基金合计出现了5394亿元的亏损。

如此环境下，主打权益投资的基金公司，业绩纷纷遭遇“滑铁卢”，而以货币基金、债券基金为特色的基金公司，压力自然要小得多。

2018年度，天弘基金为旗下基金持有人创造了578亿元的利润，处于公募基金公司首位。建信、中银分别以186.69亿元、162.61亿元分列第二、三位。工银瑞信、兴业、招商等基金公司紧随其后。

不难注意到，上述利润排名靠前的基金公司多为固收业务强势的“银行系”基金公司。反过来看，2018年一路下行的股市，大大削弱了基金公司的“赚钱能力”。

12只股票类基金一季度涨超50%

2019年一季度，偏股类基金业绩大幅回升，招商中证白酒的收益率高达57.08%，居于第一位。此外，前海开源旗下超10只股票类基金的一季度收益挤进行业前20，无疑是一季度的最大赢家。整个一季度，前20位股票类基金的收益均在47%之上，平均收益51.27%。

具体来看，一季度共有12只股票类基金涨超50%，分别是招商中证白酒、国泰融安多策略混合、前海开源恒远混合、前海开源再融资股票、富国消费主题混合、前海开源工业革命4.0混合、前海开源价值成长混合A、前海开源价值成长混合C、前海开源清洁能源混合C、前海开源清洁能源混合A、银华农业产业股票发起式、鹏华酒分级。

2018年，亏损排名前20的股票类基金，亏损率均在41%之上，平均亏损43.85%。国泰金鑫股票亏损最为严重，全年下跌47.95%，其次是国投创业成长份额，跌幅达45.64%，环境治理位居跌幅榜第三位，下跌45.48%。

提升基民“获得感”任重道远

5000多亿元亏损大坑基本填平，不过各大财经论坛上，仍然时常可见基金投资者的“埋怨之语”。解决“基金赚钱，基民不赚钱”的行业难题似乎依然任重道远。

1998年至2018年的21年间，公募基金产品在此期间累计利润总额2.11万亿元，其中1.09万亿元是混合型基金贡献的。占据总利润半壁江山的偏股型基金，为何其基金持有人却少有“获得感”呢？

银河证券基金研究中心总经理胡立峰分析，这主要是因为基金利润不等于基民收益，中间基民需要支付认购费、申购费、赎回费，加上申购赎回频繁的话，交易费用会大幅侵蚀利润。

相比之下，持有货币基金的获得感较强，这也是以“余额宝”为代表的货基能够迅速普及的首要原因。21年间，货币基金累计利润8726.74亿元，全部给予了基民。货币基金几乎没有申购费、赎回费，加上主要投资货币市场工具领域，基金业绩正收益并且持续稳定。

“即便遇到市场下跌，股基、混基持有人暂时被套住了，其实只要坚持中长期投资，很多净值还是会不断创出新高的。”胡立峰表示。

作者：苏宏波