收评：A股三大指数均跌超1% AI应用方向大跌

网易财经5月12日讯 大盘全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指失守3300点。盘面上，纺织服装股开盘大涨，红蜻蜓、七匹狼、九牧王等涨停。电力股震荡走强，粤电力A、杭州热电、建投能源涨停。医药股展开反弹，陇神戎发涨超10%，海南海药涨停。旅游酒店股午后异动，曲江文旅涨停，西安旅游涨超5%。下跌方面，AI应用方向集体大跌，思美传媒、浙数文化、视觉中国等多股跌停；一带一路概念股继续调整，中船科技、新疆交建、设计总院跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3700只个股下跌。

截至收盘，沪指跌1.12%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.06%。沪深两市今日成交额8481亿，较上个交易日缩量478亿。

板块方面，纺织服装、中药、电力、电商等板块涨幅居前，手机游戏、传媒、数据要素、贵金属等板块跌幅居前。

Wind数据显示，北向资金尾盘回流，全天净买入13.26亿元，连续6日净买入，其中沪股通净买入5.47亿元，深股通净买入7.79亿元。本周北向资金累计加仓近100亿元。

纺织服装涨幅居前，消息面上，根据海关总署最新数据，4月，我国纺织服装出口1760.3亿元，同比增长17.4%。东吴证券指出，23以来品牌服饰总体逐步走出疫情冲击，终端流水持续修复、增速逐月提升，去库进程中收入表现略弱于流水，但经营杠杆下净利表现超收入端。从细分板块看，23Q1业绩表现基本符合我们此前关于细分领域复苏节奏的判断，即各板块复苏节奏由快到慢分别为：体育服饰仍维持稳健增长；男装修复领先、比音勒芬&报喜鸟23Q1业绩已超21年同期水平；高端女装表现较好、收入利润增速均恢复正增长；家纺、休闲服饰收入端同比回落，但净利改善趋势明显、实现正增长、利润弹性逐渐释放。

中药板块表现亮眼，从业绩看，2022年中药上市公司营收规模达3495亿元，平均净利率为6.9%。51家公司实现营收正增长，占比约68.92%；40家公司实现扣非归母净利润正增长，占比约54%，其中，近11%的公司营收增速超过20%，近34%的公司扣非归母净利润增速超20%。湘财证券认为，2023 Q1以来中药行业业绩呈现恢复性上涨，中药上市公司表现明显优于其他子板块，政策对中药行业的支持正逐步转化为业绩兑现。此外，由于中药板块的国企中药占比较高，因此国企中药有望乘国企改革东风迎来业绩增长。

电力板块同样表现活跃，消息面上，国家能源局数据显示，一季度全社会用电量2.12万亿千瓦时，同比增长3.6%，全国多地一季度用电量实现正增长。东方证券认为，2023年宏观经济运行总体回升将促进电力消费需求增长。受上年同期低基数等因素影响，预计今年二季度电力消费增速将明显回升，拉动上半年全社会用电量同比增长6%左右。正常气候情况下，预计2023年全年全社会用电量9.15万亿千瓦时，比2022年增长6%左右。

CPO、算力概念股反弹，消息面，新易盛昨天下午举办了业绩会。新易盛董事长高光荣表示，AI技术的发展和应用对算力提出更高需求，有利于推动光模块所在行业未来的发展，高速率光模块展现出更新迭代加速的趋势，各类新产品新技术持续呈现。新产品和新技术的迭代需要一定的时间周期，并随着市场需求和客户订单的变化而体现，预计未来800G相关光模块的需求将进一步提升。

东兴证券指出，服装方面，2023年复苏主线将贯穿全年，建议关注经营杠杆效应下，业绩弹性较好的公司。重点关注格局较好的中高端男装和复苏弹性较好的高端女装。其次，长期推荐行业持续景气的运动鞋服行业，重点公司为安踏体育、李宁。纺织方面，2023年重点关注下游去库节奏，工厂端订单拐点有望出现在下半年。建议关注品控、效率方面表现优秀鞋服制造商，华利集团、申洲国际等，同时关注服装辅料、新化纤材料企业的业绩回暖。

华泰证券称，短期行情仍然在空方主导的势头中。目前，三大指数向上的话，哪怕遇到不太强的阻力位就有可能受阻，向下的话却都没有太靠谱的支撑，这让多方看起来较为弱势，至少短期内反击的难度较大。唯一可以值得安慰的也许是下跌过程中量能没有放大，这让目前的阴线不会成为未来太强的阻力。但今天上证指数又创了新低，说明大概率仍是下跌中继，在操作上也需要更加谨慎。

方正证券认为，4月A股市场迎来调整，国内PMI数据超预期回落，市场主流预期认为国内经济仍将维持温和复苏总基调，企业盈利已到下行周期尾声。方向上建议关注业绩支撑确定性强、估值处于合理偏低水平的消费复苏产业链、医药、新能源等投资机会。整体而言，今年的宏观经济环境倾向于慢复苏，大宗商品价格预计仍将回落，传统顺周期行业盈利增速弹性不大，周期属性弱、成长属性较强的板块机会更大。