贵州茅台股价跌破1400元基本面临考年内市值蒸发4100亿公募328家退出重仓

发布时间：2024/7/30 10:20:00

长江商报消息●长江商报记者徐佳

A股“股王”贵州茅台（600519.SH）罕见遭重挫。

7月29日午后，A股白酒板块持续走弱，贵州茅台股价跌1.7%，收盘报1398.02元/股，失守1400元关口，创下自2020年12月以来新低。今世缘、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、山西汾酒等股价跌幅均超2%。

有市场人士分析，A股白酒板块走低或与瑞银证券下调评级相关。当日，瑞银证券将贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份的评级从买入下调至中性，并重申对水井坊和山西汾酒的卖出评级。

长江商报记者注意到，今年以来，一直备受公募青睐的贵州茅台热度有所降温。同花顺数据显示，截至2024年二季度末，贵州茅台是1270只公募基金的重仓股，较2023年四季度末的1598家减少328家。

与股价表现不同，贵州茅台的基本面稳健。2023年，贵州茅台营业收入突破1500亿元，2024年其目标实现营业总收入较上年度增长15%左右。

股价罕见失守1400元关口

A股白酒板块发生大事件。

7月29日午后13点11分左右，贵州茅台股价跌幅扩大至1%，14点13分跌幅最高达到1.7%。当日下午收盘，贵州茅台收跌1.7%，报收1398.02元/股，失守1400元关口，股价创下自2020年12月以来新低，依旧为A股唯一一只“千元股”。

当日收盘，贵州茅台总市值约为1.76万亿元，今年以来累计已蒸发4100亿元。

同花顺数据显示，这也是贵州茅台自7月22日以来，连续第六个交易日股价下跌。此前的五个交易日中，贵州茅台股价跌幅分别为1.74%、2.94%、1.03%、0.66%、0.58%。

长江商报记者注意到，不仅仅是贵州茅台，7月29日A股白酒板块几乎“全线杀跌”。截至7月29日收盘，同花顺白酒指数（881273）报2750.03点，跌幅1.14%。

其中，今世缘、泸州老窖、古井贡酒、迎驾贡酒、山西汾酒的跌幅分别为5.46%、2.77%、2.64%、2.38%、2.03%，均超过2%。洋河股份、五粮液、舍得酒业、口子窖、金徽酒、老白干酒等分别下跌1.67%、1.66%、1.36%、1.21%、0.95%、0.82%。

对于白酒板块异动，有市场人士将其与瑞银证券当日的评级变化相联系。同样在7月29日，据相关媒体报道，瑞银证券将贵州茅台、五粮液、泸州老窖和洋河股份的评级从买入下调至中性。

瑞银证券称，预计2023—2025年覆盖的白酒企业平均每股收益复合年均增长率将从2020—2023年的19%放缓至8%。鉴于领先的白酒企业并未积极控制供应并大举扩建产能，预计2024—2025年超高端白酒企业的零售价将面临更大压力。若行业龙头未能控制供应，悲观情景显示到2025年底，茅台和五粮液的批发价可能从当前水平下跌50%和17%，2026年将企稳。

同时，瑞银证券重申对水井坊和山西汾酒的卖出评级，因其估值偏高，并将古井贡酒列为首选股，给予买入评级。

值得一提的是，7月29日北向资金净卖出49.85亿元，其中贵州茅台净卖出5.72亿元，居于首位。

基本面稳健一季度营收增长18%

与外资风向有所不同，贵州茅台一直备受内资机构青睐。

Wind数据显示，截至今年二季度末，贵州茅台为公募基金第一大重仓股，持股总市值达到1185.05亿元，持股数量达到8075.92万股。

但从持股变化趋势来看，长江商报记者注意到，今年以来，贵州茅台股价震荡的同时，公募基金对于贵州茅台的热度逐季度降温。

同花顺数据显示，截至2024年二季度末，贵州茅台是1270只公募基金的重仓股，较2023年四季度末的1598家、2024年一季度末的1528家分别减少328家、258家。

其中，知名基金经理朱少醒管理的富国天惠精选成长在二季度减持贵州茅台26.99万股，萧楠管理的易方达高质量严选三年持有、焦巍管理的银华富裕主题、劳杰男管理的汇添富价值精选以及王崇、张雪蓉管理的交银精选等基金十大重仓股中，均已不见贵州茅台的身影。

值得关注的是，近三个月以来，53度飞天茅台的价格在经历调整之后逐步回升并趋于稳定，这也成为影响贵州茅台股价变化的重要因素。

不过，从基本面来看，一直以来，作为A股“股王”的贵州茅台业绩表现稳健。2023年，贵州茅台实现营业收入1505.6亿元，同比增长18.04%；归属于上市公司股东的净利润（下称“净利润”）747.34亿元，同比增长19.16%。

上月，贵州茅台完成2023年度的利润分配，每股派发现金红利30.876元，合计派发现金红利387.86亿元。同花顺数据显示，上市以来，贵州茅台累计已派现2714.41亿元。

在今年年初，贵州茅台曾提出2024年主要目标为实现营业总收入较上年度增长15%左右，完成固定资产投资61.79亿元。