中企境外上市，明显升温

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中国基金报记者 郭玟君

中国企业境外上市升温。

上周，在深圳前海合作区距离仅15分钟车程的两幢大厦里，全球两大领先交易所——纳斯达克和香港交易所，几乎同时举行针对科技创新企业的IPO推介活动，现场座无虚席，线上直播也非常火爆。

境外上市复苏

在香港交易所未来科技峰会2024上，香港交易所集团行政总裁陈翊庭表示，香港新股市场已出现复苏迹象。今年以来，香港交易所已经迎来了40家新股，就新股发行数量而言，在全球交易所中排名第三。目前准备赴港上市的公司仍络绎不绝，截至7月24日，香港交易所正在处理的上市申请有106家。

在“扬帆出海，企航新程”——“星耀鹏城”美国纳斯达克上市培训会上，纳斯达克中国区首席代表郝毓盛介绍，美三大股指稳步上涨，令投资者信心逐步恢复。截至今年6月底，纳斯达克共有3341家上市公司，总市值达25.91万亿美元；截至目前，有245家中国企业在纳斯达克上市，总市值为4974亿美元。郝毓盛表示，根据今年以来的市场活跃度，中企赴境外上市已明显升温。

政策支持

境外上市备案提速

近年来，一系列鼓励境内企业境外上市相关政策的出台，令企业境外上市热情升温。

2023年2月，证监会发布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》以及五项配套指引（以下简称《办法》），支持企业利用“两个市场”“两种资源”发展壮大。今年4月，证监会发布《资本市场服务科技企业高水平发展六项措施》，提出支持科技型企业依法依规境外上市，丰富企业融资渠道。同月发布的新“国九条”及系列资本市场政策新规，鼓励“拓宽企业境外上市融资渠道，提升境外上市备案管理质效”。在6月份举行的陆家嘴论坛上，中国证监会副主席方星海明确表示，证监会支持中国企业到境外上市，未来备案速度将进一步加快。

郝毓盛透露，据统计，今年以来截至7月12日，共有96家企业获得证监会的境外上市备案通知书，已超过去年全年获批的企业数量（72家）。其中，44家企业选择赴港上市，51家选择赴美上市，1家选择赴新加坡上市。

地方监管机构也紧跟市场的热度和政策导向。此次纳斯达克上市培训会的主办机构之一——深证中小企业服务中心负责人郭旭峰介绍：“本次活动是今年深证企服境外上市培育系列活动的第三场，此前还举办了香港交易所和新加坡交易所的上市培训会。未来，还将持续组织开展企业境外上市培训活动。”

港交所持续优化上市规则

近年来，香港交易所持续完善上市规则。

据陈翊庭介绍，自2018年改革以来至今，新经济公司贡献了香港新股市场65%的集资额，其中通过18A章节上市的生物科技公司就有65家。

此外，香港交易所在2023年3月推出了为特专科技公司量身定制的18C特专科技章节，以支持更多科技公司在生命周期更早一点的阶段通过公开市场实现融资。陈翊庭说，“今年六月，我们已经迎来了第一家18C章上市公司晶泰科技，还有更多企业准备提交18C上市申请。”

中国企业赴美上市法律障碍基本清除

在纳斯达克上市培训会上，世达国际律师事务所中国业务联席主席李海平表示，此前中国企业赴美上市的一个法律障碍——审计底稿问题目前已经基本清除。2022年12月，美国上市公司会计监督委员会（以下简称PCAOB）宣布，成功对注册在中国内地和中国香港进行美股审计的会计师事务所进行底稿审查。根据公开信息显示，截至目前，PCAOB已经完成了对代表中概股市值90%以上上市公司进行审计的审计师底稿的审查，其目标是2024年完成全部审查。

对于市场普遍担心的美国大选等地缘政治问题，郝毓盛表示，美国资本市场是完全市场化的市场，投资人更关注的是公司的基本面和成长性。郝毓盛还透露，纳斯达克作为全球最大的证券交易市场之一，长期以来为中国企业提供了赴美上市的优良融资发展环境。纳斯达克的投资者不仅仅欢迎科技创新企业，对商业模式创新类企业也很感兴趣。

编辑：舰长

审核：许闻??

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