东莞证券IPO长跑9年审核恢复现曙光 锦龙股份22.72亿挂牌20%股份解压

长江商报消息●长江商报记者 徐佳

IPO还在路上，东莞证券股权遭股东抛售。

7月26日晚间，锦龙股份（000712.SZ）公告，公司正式公开挂牌转让东莞证券股份有限公司（下称“东莞证券”）20%股份，挂牌底价为22.72亿元。

长江商报记者注意到，目前，锦龙股份持有中山证券67.78%、东莞证券40%股权。上月，锦龙股份公开挂牌转让所持中山证券67.78%股权。两笔交易完成后，锦龙股份手中将仅剩东莞证券20%股权。

数据显示，今年上半年，东莞证券和中山证券分别实现营业收入10.26亿元、4.84亿元，净利润2.98亿元、1.69亿元。

其中，今年6月末东莞证券的深市主板IPO申请已恢复审核，9年上市长跑或迎来曙光。

而锦龙股份当前财务负担重、业绩持续低迷，面临较大的压力。卖资产将缓解其资金压力。

不过，锦龙股份主要通过中山证券和东莞证券开展证券业务，在转让两家券商股权之后，未来如何提振盈利能力，成为未知数。目前，锦龙股份正谋求向算力领域转型。

东莞证券20%股权被挂牌

锦龙股份出售东莞证券部分股权已有新的进展。

7月26日晚间，锦龙股份发布公告，公司正式通过上海联合产权交易所公开挂牌转让持有的东莞证券20%股份。

截至评估基准日2023年12月31日，按照市场法评估东莞证券股东全部权益的评估值为113.9亿元，据此计算锦龙股份持有的东莞证券20%股份的评估值为22.78亿元，较其账面价值增值4.55亿元，增值率24.98%。

以此为参考，在扣除评估基准日后标的股份对应的现金分红6000万元之后，结合其他因素，锦龙股份确定本次公开挂牌的参考底价为22.72亿元。最终交易价格以上海联合产权交易所公开挂牌结果为准，交易对方需以现金方式支付交易价款。

事实上，锦龙股份筹划出售东莞证券股权已有数月。早在去年11月，锦龙股份就宣布拟转让所持东莞证券3亿股股份（占东莞证券总股本的20%）。次月，锦龙股份调整转让计划，改为最多转让6亿股股份，占东莞证券总股本的40%，即“清仓”所持东莞证券股权。

今年3月末，东莞证券还曾披露，锦龙股份与东莞金控资本投资有限公司（简称“金控资本”）就金控资本有意收购东莞证券3亿股（占公司总股本的20%）事宜达成了初步意向。

而在出售东莞证券股权之前，锦龙股份稳坐东莞证券第一大股东之位长达16年。长江商报记者注意到，2007年锦龙股份通过三笔交易，合计作价4.76亿元，取得东莞证券29%股权。2008年12月，锦龙股份再斥资2.07亿元收购东莞证券20%股权。

四笔交易合计耗资6.83亿元，目前，锦龙股份直接持有东莞证券40%股权。东莞市国资委控制的东莞发展控股有限公司、东莞金控控股集团有限公司、金控资本分别持有东莞证券20%、20%、15.4%股权，合计持股55.4%，东莞市国资委为东莞证券的实际控制人。

如果本次挂牌转让成功，锦龙股份对于东莞证券的持股比例将下降至20%。

值得一提的是，A股IPO长跑9年，东莞证券目前仍在排队中。上月末，深交所恢复对东莞证券主板首发申请的审核，公司拟募资规模约为30.95亿元。据此测算，此次发行中东莞证券的整体估值约为123.8亿元。

出售两家券商股权亟待转型

不仅仅是东莞证券股权，锦龙股份的另一张券商牌照也已被摆上交易台。

今年6月，锦龙股份曾公告，公司将通过上海联合产权交易所公开挂牌的方式转让所持有的中山证券全部12.06亿股股权，占中山证券总股本的67.78%。目前，中山证券股权的交易价格尚未确定。

由于锦龙股份主要通过中山证券和东莞证券开展证券业务，如果上述两笔资产出售完成，锦龙股份手中将仅剩东莞证券20%股权。

长江商报记者注意到，财务负担重、业绩持续低迷，锦龙股份当前面临较大的压力。数据显示，2021年至2024年上半年，锦龙股份的净利润一直处于亏损状态。其中，公司预计2024年上半年的净利润为亏损7290万元至3790万元，同比减亏52%至75%；扣除非经常性损益后的净利润（下称“扣非净利润”）为亏损5720万元至3010万元，同比减亏62%至80%。

若以业绩预告最低数粗略计算，近三年半时间内，锦龙股份的净利润累计亏损约9.45亿元。此外，截至今年3月末，锦龙股份的资产负债率由上年末的77.17%提升至79.3%。

锦龙股份亦坦言，目前，公司资产负债率较高，财务负担较重。受国际环境、宏观经济下行等因素影响，近年来公司经营业绩下滑并出现亏损。而通过本次交易，公司将取得一定规模的回笼资金，用于偿还公司部分债务后，可以降低公司负债、优化公司资本结构，有利于改善公司现金流等财务状况，提升公司盈利能力和抗风险能力。

不过，需要注意的是，此前受资本市场波动、部分业务停摆等因素影响持续亏损的中山证券已经扭亏为盈，这也成为锦龙股份上半年亏损收窄的主要原因。

此前锦龙股份披露未经审计的利润表，2024年上半年，中山证券实现营业收入4.84亿元、净利润1.69亿元，上年同期为2.28亿元、-2653.2万元。同期，东莞证券则实现营业收入10.26亿元、净利润2.98亿元。

锦龙股份表示，计划向算力领域转型。

在脱手两家券商股权之后，锦龙股份未来将如何实施业务转型，长江商报将持续关注。