多只指数基金宣布：增设I份额！

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中国基金报记者 张燕北 陆慧婧

指数基金在推进费率改革上又有最新动作。

近日，南方、嘉实等基金公司相继为旗下多只指数基金增设I类份额，从费率看，I类份额无申购费、持有7天及以上免赎回费，每年销售服务费为0.1%，相比其他类型的基金份额，费率进一步下调。

据了解，今年以来，这些最新增设的指数基金I类份额仅在直销平台上线。增设I类份额有望通过低费率吸引更多的投资者，为基金公司直销业务打开更大的发展空间。

指数基金批量增设I份额

今年以来，多只指数基金批量增设超低费率的I份额，且仅在各自公司直销平台上线。

嘉实基金近日公告，决定对其旗下10只ETF联接基金（含QDII基金）增加I类基金份额，并对相关基金合同、托管协议及法律文件进行相应修改。据悉，目前I类份额仅支持在嘉实基金直销平台销售。

而在今年3月份和4月份，南方基金先后发布多份公告，宣布为公司旗下合计20只指数基金产品新增I类份额，同样仅限于南方基金直销APP上销售。从类型看，南方基金增设I份额的指数基金细分品类更丰富，除16只ETF联接基金外，还包括3只普通场外指数型基金，以及1只被动指数型债券基金。

从产品设计来看，南方基金和嘉实基金新设的I份额在费率上采取了统一设置，即0申购费、持有7天及以上0赎回费，销售服务费为0.1%/年。与全市场指数基金费率相比，此类I份额的销售服务费已处于行业较低水平。

Wind统计显示，在上述两家公司批量为指数基金增设I份额前，市场上已有20余只I类基金份额，但多数为灵活配置基金，还有一些债券基金和货币基金。指数基金方面，此前仅有博时淘金大数据100I，成立于2015年5月，但费率设置与南方和嘉实新增的I份额不同，也不限于直销渠道。因此，南方基金和嘉实基金在直销平台批量新增该类份额，实际上是指数基金在费率改革方面的最新举措。

“推出I类份额的初衷是希望直销平台能够带给客户更多的价值。” 对此，南方基金相关负责人直言，“伴随着指数基金发展进入快车道，作为产品供应方，我们希望提供更加灵活的交易方式，为直销客户提供更有差异化、更具竞争力的产品。I类份额的推出较大程度上优化了交易费用上的限制，还可以为投资者降低投资成本。”

上海证券基金评价研究中心基金分析师汪璐认为，发行仅在直销平台上线的份额，其主要目标就是发展直销业务，并通过低费率的方式提升直销竞争力。这是在代销渠道竞争加剧和成本居高不下的背景下，基金公司主动应对的措施。

排排网财富理财师曾衡伟进一步指出，除了拓展直销渠道外，指数基金增设I类份额还可能是出于降低运营成本、减少中间环节费用以及提升运营效率的考虑。同时，通过更低的费率结构设置，可以减轻投资者的负担，提升他们的满意度和忠诚度。

有望为直销业务发展打开空间

与代销平台相比，直销平台上线的I类份额费率具有明显优势，有望推动基金公司直销业务发展。

在一位基金公司人士看来，I类份额免申购费、持有满7天即可享受零赎回费，销售服务费也仅为0.01%，综合费率远低于其他份额。放到行业里比较，此类I份额的销售服务费目前也是行业较低水平，因此对投资者具有较大的吸引力。

汪璐也指出，从费率角度而言，I类份额具备显著的让利属性，对投资者而言是利好，对于基金公司直销平台而言，这是一种很好的引流尝试。

不过，她也表示，直销机构仅能销售自家管理的产品，限制了投资者的投资范围，同时也增加了投资者多渠道管理的负担。她同时提醒，在推广基金的I类份额时，管理人应引导投资者长期、理性的价值投资，不可有意识或无意识地利用低费率来引导投资者频繁地申赎。

事实上，增设I类份额也有望在一定程度上为基金公司直销业务打开更大的发展空间。排排网财富理财师曾衡伟称，增设I类份额可以吸引更多投资者通过基金直销平台投资，扩大直销业务规模和影响力。同时，也有助于提升基金公司的品牌形象和市场地位。

“增设I类份额，有可能为基金公司直销业务开辟全新的增长路径。”上述基金公司人士也认同这一观点，“以往基金公司本身流量有限、获客难度较大。尤其是行情低迷、信心不足时，基金销售难度更大，拉新成本更高，对于直销客户的陪伴运营成本也更高，通过增设更低费率的I类份额，有望吸引到更多的投资者。同时通过不断迭代App功能，力争为投资者提供智能定投等策略，协助投资者更好地参与指数投资，增强客户黏性，提升投资体验，进而吸引更多的自然流量。”

或有更多公司跟随

在公募基金费率改革持续推进与指数产品竞争日益激烈的背景下，未来或有更多基金公司为旗下指数基金增设I份额，同时有望拓展至更多的基金品类。

一位公募人士分析，“增设I份额是市场竞争加剧和行业费率改革深化的结果，这一策略不仅有助于提升基金公司的竞争力，也符合市场发展的趋势和投资者的需求。未来，增设I份额可能会成为公募尤其是大型基金公司的普遍策略，特别是在直销平台上，通过提供差异化的费率和服务，吸引更多投资者。”

“毕竟，增设I份额不仅可以降低投资者的投资成本，还可以提升基金公司的服务水平和客户满意度。这样的策略，对于任何一家希望提升自身竞争力的基金公司来说，都是非常有吸引力的。”该公募人士进一步补充道。

谈及今年基金公司主要为指数产品增设I份额的现象，曾衡伟表示，主要是基于该类产品低成本、高透明度、易于管理以及市场需求大等特性，适合作为直销平台主打产品。“未来，随着直销业务发展和投资者需求多样化，可能会将I份额增设拓展到其他品类（如主动管理型基金、债券型基金等），具体需根据市场情况和公司战略决定。”他说。

南方基金相关负责人则称，“接下来公司会不断收集投资者的建议，做好投资者陪伴与服务工作，让I类份额的产品特点进一步普及，并希望通过这些产品为投资者提供更优质的指数产品服务。”

编辑：小茉

审核：木鱼

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