本周操盘攻略：4月政策和数据将确认，指引全年大势和主线

//市场要闻 //

国务院总理在会见国际货币基金组织总裁时表示，今年以来中国经济呈现企稳回升态势。中国经济基础厚实，发展前景广阔，未来可期。我们将加强宏观政策调控，着力释放消费、投资潜能，坚定不移扩大对外开放，稳妥防范化解风险。我们有信心、有能力实现全年发展目标任务。

商务部部长王文涛会见荷兰阿斯麦公司全球总裁温宁克。王文涛强调，希望阿斯麦坚定对华贸易投资合作信心，为中荷经贸合作作出积极贡献，并共同维护全球半导体产业链供应链稳定。双方还就阿斯麦在华发展等议题进行了交流。

博鳌亚洲论坛2023年年会首日，按照惯例，主办方发布了两份旗舰报告，《亚洲经济前景及一体化进程2023年度报告》和《可持续发展的亚洲与世界2023年度报告-亚洲发展融资：政府社会共行动》。

深交所开展“三阳光两促进”专项行动，主要目的是深化阳光审核、阳光监管、阳光服务，促进审核质量效能提升、促进廉洁文化提升，打造透明、廉洁、优质注册制。

证监会主席易会满指出，将围绕“打造服务创新型中小企业主阵地”这个定位，坚持突出特色、错位发展，不断完善市场产品体系，促进投融资两端动态平衡，推动北交所高质量扩容，尽快形成规模效应。

四部门调整新冠患者医保报销政策，将住院费用全额保障、门诊专项保障等特殊保障政策转为常规医疗保障政策，参保患者符合规定的新冠医疗费用与其他乙类传染病实施相同的医保报销政策。

中国和新加坡关于建立全方位高质量的前瞻性伙伴关系的联合声明：双方欢迎根据2018年签署的《关于升级〈自由贸易协定〉的议定书》启动的中新自贸协定升级后续谈判实质性完成，将在今年尽快完成相关议定书签署。

人工智能最近引发全球范围内的关注及争议。意大利个人数据保护局3月31日宣布，从即日起禁止使用聊天机器人ChatGPT，并限制开发这一平台的OpenAI公司处理意大利用户信息。同时个人数据保护局开始立案调查。联合国教科文组织发表声明，呼吁各国政府尽快实施该组织通过的首份人工智能伦理问题全球性协议——《人工智能伦理问题建议书》。《建议书》提供了工具，以确保人工智能的发展遵守法律，避免造成危害，并在危害发生时启动问责和补救机制。

// 板块事项 //

碳中和

央行行长易纲表示，碳减排支持工具已累计使用3000多亿元再贷款，商业银行运用这些再贷款发放超过6000亿元的贷款。实施碳达峰碳中和需要“胡萝卜”加“大棒”。比如，高昂的碳价或者碳税，这就属于“大棒”。而“胡萝卜”就是央行的激励机制。

国家能源局发文加快推进能源数字化智能化发展，目标到2030年，数字技术与能源产业融合发展对能源行业提质增效与碳排放强度和总量“双控”的支撑作用全面显现。

2023年全国文化和旅游产业发展工作会议要求，要打好文化和旅游产业稳增长政策组合拳，着力恢复扩大文化和旅游消费，落实重大产业项目带动战略，推动文化和旅游产业数字化发展。

文化和旅游部发文进一步加强在线旅游市场管理，发挥在线旅游平台经营者整合交通、住宿、餐饮、游览、娱乐等旅游要素资源的积极作用，促进各类旅游经营者共享发展红利。

文化和旅游部办公厅发布通知称，为推动文化和旅游交流活动加快恢复，自4月1日起，恢复审批对外文化和旅游交流来访团组。

数字经济

工信部副部长王江平表示，引导和支持民营企业、平台企业参与国家重大科技创新，促进核心技术产品研发和应用，打造世界级数字产业集群。

人工智能

科技部启动“人工智能驱动的科学研究”专项部署工作，围绕药物研发、基因研究、生物育种、新材料研发等重点领域科研需求展开，布局“人工智能驱动的科学研究”前沿科技研发体系。科技部将推进面向重大科学问题的人工智能模型和算法创新，发展一批针对典型科研领域的“人工智能驱动的科学研究”专用平台，加快推动国家新一代人工智能公共算力开放创新平台建设，支持高性能计算中心与智算中心异构融合发展。

工信部部长金壮龙强调，要坚持以智能制造为主攻方向，深入实施智能制造工程，编制智能制造行动计划，深化“5G+工业互联网”融合应用，建设一批世界领先的智能工厂、智慧供应链。

新能源车

工信部副部长辛国斌：工信部将与相关部门一道，加强统筹，综合施策，筑牢发展基础，深化开放合作，加快推动新能源汽车产业高质量发展。具体措施包括支持技术创新、积极扩大消费、推动车路协同、强化支撑保障和加大品牌培育。

中国科学院院士欧阳明高：目前新能源汽车已经进入大规模产业化新阶段，预计2040年左右保有量达到3亿到4亿辆，将发展成为10万亿规模的大产业；同时，ChatGPT引发人工智能革命，汽车智能化技术路线将被重塑，预计20-30年发展成为10万亿规模的大产业。

// 个股大事 //

1、阿里巴巴宣布进行组织和治理结构改革，将设立云智能、淘宝天猫商业、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，由各自的首席执行官和董事会独立管理。除了淘宝天猫商业集团未来仍将继续由阿里巴巴集团全资拥有外，每个业务集团都将有独立融资并寻求单独上市的可能性。根据方案，阿里巴巴集团董事会主席、首席执行官张勇将兼任云智能集团CEO；戴珊任淘宝天猫商业集团CEO；俞永福任本地生活集团CEO；万霖继续担任菜鸟集团CEO；蒋凡任国际数字商业集团CEO；樊路远任大文娱集团CEO。

2、邮储银行披露非公开发行A股股票发行结果，中国移动集团斥资450亿元全额包揽本次定增，完成后持有邮储银行67.77亿股，占发行后总股本的6.83%，限售期5年。此次定增价格为6.64元/股，较邮储银行A股昨日收盘价4.65元/股溢价42.8%。

3、比亚迪董事长王传福表示，一季度销量同比仍然会保持80%以上的增速，目标是在今年年底成为中国最大的汽车制造商，暂时没有进入美国乘用车市场的计划。比亚迪半导体业务的IPO计划仍在进行中。

4、上交所公告，鉴于出现上交所规定的取消会议情形，决定取消原定于3月29日审议先正达发行上市申请的审议会议。先正达科创板IPO于2021年6月获受理，拟募资650亿元。某资深市场人士称，取消会议不排除是出于先正达发行规模较大的原因。

5、微信即将在“搜一搜”推出新功能“问一问”，鼓励用户提问，创作者作答，同时用户可关注创作者，对回答点赞转发。优秀的问答内容，将通过微信搜索收录和呈现。

6、荣盛石化公告，控股股东荣盛控股拟将所持公司10%股份加一股股份，以24.3元/股的价格转让给沙特阿美旗下AOC，对价总额246亿元。沙特阿美将提名一名董事加入公司董事会。24.3元/股的价格较荣盛石化昨日收盘价12.91元/股，溢价超88%。同时，荣盛石化与沙特阿美签署一揽子协议，就原油采购、原料供应、化学品销售、精炼化工产品销售、原油储存及技术分享等方面进行合作。

7、股王”贵州茅台披露2022年年报，全年实现营业收入1241亿元，同比增16.87%；净利润627.16亿元，同比增19.55%，主要指标稳中有进、再创新高。拟每10股派发现金红利259.11元，合计派现325.5亿元。截至2022年末，i茅台数字营销平台注册用户超3000万，实现销售收入118.83亿元。贵州茅台表示，2023年经营目标是营业总收入同比增长15%左右，基本建设投资71.09亿元。

8、华为内部发文重申不造车、且严禁华为品牌出现在汽车品牌前面或作为汽车品牌后，华为终端BG CEO、智能汽车解决方案BU CEO余承东亲自下达：问界门店将于4月1日开始拆除所有相关华为字样的宣传物料。余承东解释称，叫“华为问界”是想打造一个生态品牌，让消费者选择的时候不会很困惑，因为现在是赛力斯生产的，马上还有奇瑞、北汽、江淮也会生产搭载华为整套解决方案的车出来；其实华为一直坚持不造车，而是帮助车企一起造好车。

华为发布年度报告显示，2022年实现全球销售收入6423亿元，同比增长0.9%，净利润356亿元，同比下滑68.7%。其中，运营商业务、企业业务、终端业务分别实现销售收入2840亿元、1332亿元、2145亿元。2022年研发投入达1615亿元，占全年收入的25.1%，均破历史纪录。截至2022年末，华为资产负债率为58.9%，净现金余额1763亿元。华为回应盈利下滑称，主要是因为整体的经营利润在下滑，以及研发投入在加大。华为轮值董事长徐直军预计，到2027年华为可参与的市场空间达到万亿美元。

9、科大讯飞集团总裁吴晓如表示，以chatGPT为代表的技术表明机器在自然语言的处理能力上已实现质的飞跃，应该看到和open AI的差距并迎头追上。科大讯飞已储备了一段时间，很快会发布自己的大模型技术。

10、中国石化马永生表示，截止去年底，中国石化已布局充换电站2200余座，建成加氢站98座，在营的加氢站是在全世界是最多的，向油气氢电服综合能源服务商转型取得积极进展。

// 限售股解禁 //

Wind数据统计显示，4月3日-4月7日共有17家公司限售股陆续解禁，合计解禁4.66亿股，按3月31日收盘价计算，解禁总市值为172.77亿元。

从解禁市值来看，4月7日是解禁高峰期，3家公司解禁市值合计80.19亿元，占下周解禁规模的46.41%。按3月31日收盘价计算，解禁市值居前三位的是：铭利达（60.56亿元）、中科创达（32.61亿元）、中复神鹰（20.5亿元）。从个股的解禁量看，解禁股数居前三位的是：铭利达（1.34亿股）、和顺石油（1.12亿股）、测绘股份（0.72亿股）。

从解禁股份类型来看，首发原股东限售股份,首发战略配售股份有4家，股权激励限售股份有4家，首发战略配售股份有4家，首发原股东限售股份有3家，其他类型有1家，定向增发机构配售股份有1家。

// 新股日历 //

Wind数据统计显示，4月3日至4月7日,共有8只新股可申购,为科创板华曙高科、创业板光大同创、创业板森泰股份、上交所主板恒尚节能、科创板索辰科技、创业板北方长龙、科创板颀中科技、科创板高华科技。4月3日,中科磁业创业板上市。

打开网易新闻 查看精彩图片

// 机构看后市 //

银河证券：4月以结构性机会为主，寻找安全边际

海外方面，美联储于3月24日决定继续加息25个基点，美国金融情况不断收紧。国内方面，国内将保持稳步持续复苏的节奏。开年以来宏观数据表现良好，各项利好政策也在不断提振市场信心。消费将带动加快经济修复的节奏，支撑市场上行。4月将迎来一季报业绩密集披露期，我们认为4月受一季报业绩预期向好的驱动，市场有望震荡向上，结构性机会为主，已充分调整+有催化剂的板块是配置主要方向。投资策略应当聚焦有安全边际+一季报预期景气验证题材及个股。4月我们建议战略性布局大消费、科技、黄金等板块里的价值股。

渤海证券：寻找策略配置的组合拳

对于配置组合拳中“稳”的一环，首先建议关注中国特色社会主义估值体系下中字头企业及国企的估值提升空间。未来伴随着政策的推进和市场预期的修整，央企和地方国企相关公司正迎来估值重估过程。

对于配置组合拳中相对进攻的方向，我们认为来自于TMT板块，其具有“数字经济”与AIGC（人工智能自动生成内容）的双向合力。

华安证券：结构性轮动结束后，市场和配置将如何变化？

目前正处在2015年以来轮动速度最快的阶段。轮动速度快但轮动强度小，说明虽然现在行业收益排名频繁变换，但行业间的相对强弱逆转并不强烈。行业间形成了明显二八分化，领涨行业地位稳固，其余行业频繁轮动。结构性轮动通常持续3个月，轮动结束后指数走势并不悲观轮动速度快但轮动强度下降的特征组合都指向为期3个月震荡行情，本次或在4月中旬终结。

电子行业中的半导体和光学光电子是计算机设备和通信设备的直接上游，在“数字中国”加强数字基础设施和AI商用落地增加算力的双重利好下有望迎来需求爆发。同时和目前估值已处于绝对高位的数据资源相关板块相比，半导体和光学光电子有明显的估值水平优势。

华鑫证券：企稳反弹，高低切换

“4月决断”具有相对较高的准确率，主要有两点原因：一是政策和数据得到了确认，方向更为明确；二是交易型资金明显回落，胜率明显提升，进一步强化“4月决断”的认知。两会确立政策基调后，4月政治局会议会进一步明确政策力度和发力方向，业绩也为市场主线选择提供了参考。基本面和政策面的共同助力下，4月决断有助于指引全年大势和主线。阶段性回归业绩，逢低布局AI+关注阶段性的高低切换机会。近期热门主线交易集中度过高后波动分化加剧，4月财报季市场主线或有阶段性的高低切换，关注超跌且业绩有望超预期的电力设备、医药生物、食品饮料、美容护理、农林牧渔等。

// 大事前瞻 //

打开网易新闻 查看精彩图片