百亿私募竟然被申请破产！

来源：用益观察综合 自中新经纬、证券时报、界面新闻等

近日，全国企业破产重整案件信息网显示，钜洲资产管理(上海)有限公司(下称钜洲资产)被申请破产，这在百亿私募里实属罕见，而其背后大股东是纽交所上市公司。钜洲资产究竟发生了什么？私募机构破产，投资者的钱能拿回来吗？

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钜洲资产成立于2013年5月，次年4月正式在中国基金业协会完成登记备案，机构类型为其他私募投资基金管理人，目前的管理规模为100亿元以上，不过公司的全职员工人数仅为2人。

据中国基金业协会信息，目前钜洲资产存在多项异常情况，包括五年内行政处罚、异常经营、关联机构数量超过5家、投资者定向披露账户开立率低、存在逾期未清算基金、存在长期处于清算状态基金、全职从业人员少于5人等。另外，与钜洲资产存在关联的其他6家私募机构也都存在多项异常情况。

近日，上海证监局发布的一则决定书显示，钜洲资产管理（上海）有限公司（以下简称“钜洲资管”） 在开展私募基金业务过程中，存在以下事实：

一是未尽谨慎勤勉义务，投前决策不谨慎，投后管理不到位；二是未按规定办理个别基金备案手续；三是向投资者推介与其风险识别能力和承受能力不匹配的基金产品；四是未按照基金合同约定如实向投资者披露基金投资等可能影响投资者合法权益的重大信息，信息披露不及时。

上海证监局指出，上述事实违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》（证监会令第105号）第四条第一款、第八条第一款、第十七条、第二十四条的规定。按照相关规定，决定对其采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货市场诚信档案。同时提示钜洲资管应当加强相关法律法规学习，提高规范运作意识，切实保护投资者合法权益。

此外，2022年7月22日，证监会上海监管局披露的行政处罚决定书显示，钜洲资管因未妥善保存部分基金的投资者适当性管理相关资料等违规行为，被给予警告，并处3万元罚款。同时，对时任钜洲资管董事长、法定代表人倪某达给予警告，并处3万元罚款。

经查明，钜洲资管未妥善保存部分基金的投资者适当性管理相关资料，钜洲智能制造2018私募股权投资基金、钜安长江优选国企债专项私募基金1号的部分投资者适当性管理资料存在缺失情况，共计涉及相关基金近10%的基金投资者，涉及风险调查问卷、投资者符合合格投资者条件的书面承诺、投资者签字确认的风险揭示书、金融资产证明等多项适当性管理资料。

证监会上海监管局指出，适当性管理资料的保存是履行适当性义务的重要内容，妥善保存相关资料是私募基金管理人的法定义务。

钜洲资管未能谨慎、勤勉、充分履行相关基金的适当性管理资料保管义务,违反了《私募办法》第二十六条的规定，构成《私募办法》第三十八条所述违规行为。对于钜洲资管上述行为，倪某达时任钜洲资管董事长、法定代表人，为直接负责的主管人员。

投资者的钱能拿回来吗？

自2018年至2021年钜派投资连续四年持续亏损，2018年6月以后公司股价也一路波动下挫，截至2022年6月24日，其收盘价已经跌至仅为0.38美元/股，相较于上市发行价格10美元/股跌去了96.2%。

2022年6月27日，钜派投资公告称，由于公司已低于纽交所要求上市公司在连续30个交易日内保持全球平均市值至少为1500万美元的持续上市标准，纽交所决定将公司的美国存托股(ADS)摘牌进行退市程序。

一般来说，公司申请破产或被申请破产是出现现金流断裂或资不抵债。

私募机构破产，投资者最关心的是自己投资的钱能拿回来吗？

北京天驰君泰律师事务所首席律师吴月超对中新经纬表示，投资者的钱是在私募产品里面，正常情况下公司债务和私募产品是隔离的。投资者是否能拿回钱与私募产品的收益情况挂钩。公司破产不影响私募产品的完整性，不影响私募产品的权益。如果投资公司存在挪用，就另当别论。