光一科技上市7年净利累亏过亿 ? 股东套现百余次

上述信息显示，作为曾经持股12.69%的重要股东，北京华康瑞宏减持前需要继续披露其减持计划，一般会选择在披露其减持计划15日后。光一科技首批限售股解禁日为2013年10月9日，以此推算，限售一解禁，北京华康瑞宏就开始减持，可谓是迫不及待。

上述减持完成刚刚2个月，北京华康瑞宏就实施了新一轮减持计划。2014年1月7日，其又一次减持640万股，这一次套现约8486万元。减持完成后，北京华康瑞宏持股比降至2.85%，退出持股5%以上的重要股东之列，此后减持不用披露。去年年报中，前十大股东中早已无北京华康瑞宏身影。

除了股东减持，光一科技的董监高及其家属也是频繁减持。赵俊平、王海俊、邱卫东、朱云飞、徐一宁等人频频进行减持操作。

长江商报记者查询发现，自从2013年限售股解禁以来的，光一科技股东每年都在进行减持套现，累计实施百余次。

此外，公司实控人、董事长、总经理龙昌明也在去年6月27日至9月3日进行减持，合计减持677.15万股，占总股本的1.63%，套现约3700万元。

值得一提的是，公司控股股东光一投资以龙昌明也多次被动减持，原因为质押股份被强制平仓。截至目前，光一科技质押率为98.17%，龙昌明的质押率为85.38%。

公告显示，去年底以来，光一科技发布了多份控股股东、实控人被动减持公告。如今年4月2日，公司公告称，今年3月28日至4月2日期间，光一投资以竞价交易方式累计被动减持402.24万股，占公司总股本的0.98%，存在继续被执行的风险。光一投资为筹措资金缓解债务压力，4月1日通过大宗交易方式减持130.99万股，占公司总股本的0.32%。

扣非净利连续两年亏损

股东、高管，密集实施减持套现操作，或与公司成长性不佳存在一定关系。

光一科技主要从事智能用电信息采集系统业务，上市第二年，其业绩就出现下滑，且连续下滑2年。具体为，2013年、2014年，其净利润为0.47亿元、0.36亿元，同比下降34.85%、24.10%，扣非净利润为0.45亿元、0.27亿元，同比分别下降38.89%、39.11%。

2015年、2016年是光一科技喘息之机，其实现的净利润为0.40亿元、0.64亿元，增幅为10.09%、61.25%。然而，到了2017年，光一科技就元气大伤了，当年一次性巨亏3.92亿元，扣非净利润4.08亿元，而在2009年至2016年的8年间，公司累计净利润不过3.84亿元，一次亏光了8年利润还不够。

2017年巨亏源于公司此前实施的一宗并购案。2014年、2017年，光一科技分两次共计作价13.04亿元收购索瑞电气100%股权，由此形成3.19亿元商誉。

2017年，标的索瑞电气不争气，业绩未达预期，公司因此计提商誉减值准备约3.90亿元，正是这笔商誉减值损失，直接拖累公司巨亏，这也是公司上市以来的首次亏损。

去年，光一科技的盈利能力仍然极其微弱。其实现净利润0.23亿元，扣非净利润为-0.13亿元。这也意味着近两年公司扣非净利润已经连续两年亏损。

长江商报记者查询发现，光一科技去年之所以能勉强扭亏为盈，主要是变卖资产。去年4月12日，光一科技将其名下位于南京市江宁区润麒路86号的土地使用权，及该土地上的建筑物类固定资产、设备类固定资产出售给南京东方企业（集团）有限公司。交易价格为9800万元，直接影响当期净利润2584.16万元，占净利润总额142.41%。

年报显示，去年，光一科技非流动资产处置损益3352.28万元，政府补助为820.52万元，非经常性损益为0.36亿元。毫无疑问，如果没有这些收益，公司仍将陷入亏损。

今年一季度，光一科技经营业绩并未见好转。其营业收入为0.33亿元、净利润为亏损0.16亿元，扣非净利润为0.19亿元。上市至今，光一科技净利润累计亏损1.25亿元。

应收账款回收难流动性不足

除了经营业绩不佳、股东密集套现外，光一科技还存在流动性风险。

年报数据显示，截至去年底，光一科技货币资金只有0.93亿元，较上年的2.01亿元减少1.08亿元，其短期借款为1.45亿元、一年内到期的非流动负债0.96亿元，短期债务合计为2.41亿元，当期现金流净流出1.05亿元。货币资金不足以覆盖短期债务，偿债压力可想而知。

今年一季度，偿债压力无丝毫缓解趋势。截至3月末，公司货币资金减少至0.88亿元，而短期借款增加至1.62亿元、一年内到期的非流动负债增至1.07亿元，合计为2.69亿元，偿债压力不降反增。

光一科技现金流不足与其应收账款回收不力有关。

光一科技的应收账款一直处在高位，甚至超过当期的营业收入。

数据显示，2014年至2018年的应收账款分别为6.03亿、7.68亿、7.46亿、5.89亿、5.15亿元，分别占当期营业收入的175.8%、108.47%、91.65%、109.07%、118.12%，占当期总资产的30.33%、35.26%、32.91%、32.12%、28.23%。截至今年一季度末，公司应收账款为4.12亿元。

从应收账款账龄看，一年内的应收账款余额占比为67.5%，3年以上应收账款占比为3.28%。

对于应收账款居高问题，光一科技表示，公司主要客户是国家电网及各网省电力公司，客户需要根据合同进度跟踪执行收款情况，所以账期较长，但公司基本不存在坏账损失金额。

实际上，光一科技坏账不小。去年，公司实际核销的应收账款为1265万元，计提坏账准备176.21万元。