严控适当性！已有券商要求客户临柜开通科创权限

检查重点包括四方面：一是证券公司科创板客户适当性管理的制度及流程建设情况；二是证券公司科创板权限开通资产状况核查情况，检查组对部分疑似垫资开通权限的账户进行检查、核对；三是证券公司落实科创板客户综合评估、风险揭示的情况；四是科创板股票交易权限与融资融券权限开通的关联情况。

现场检查中发现的主要问题包括以下八类：

第一，证券公司对投资者垫资情况的主动甄别有待加强。

经检查发现，①券商对垫资账户的筛选标准仍处于探索阶段，筛选条件较为简单，有待完善；②部分券商尚未制定客户资产异常变动的监控流程和业务制度；③部分券商暂未主动对资产异常变动的投资者的资金来源、资金性质以及在一定时期内账户资产分布异常情况等进行核查。

第二，未能严格落实科创板交易权限开通条件，综合评估的部分环节流于形式。

经检查发现，④某券商由于错误计算日均资产数据，导致错误开通客户交易权限；⑤科创板股票交易风险定级偏低，部分券商将科创板股票定位中风险；⑥投资者可以就自身的风险等级评定进行反复测评，从而较容易达到科创板股票的风险定级；⑦知识测评流于形式，内容简单等。

第三，风险揭示工作有进一步提升的空间。不过，经检查，券商不存在开通科创板股票交易权限时，同时自动开通两融权限的情况。

培训会上举例，有券商错误计算日均资产，导致不符合要求的投资者开通了交易权限，券商应该加强系统建设，避免出现类似情况。还有券商的某账户权限开通前后有大额资金流转，但因家庭资产较高，排除垫资嫌疑。

据介绍，部分券商为加强适当性管理，对开通科创板权限增加了额外条件，如果客户达不到一定要求，则需到现场来开通。类似的个性化管理是交易所鼓励和支持的。

推动券商加强科创板投教工作

培训会上还强调，券商应切实做好科创板投资风险揭示和风险教育。券商应通过适当方式，向投资者充分揭示科创板股票交易风险事项，提醒投资者关注投资风险，引导其理性投资、规范地参与科创板股票交易。要求投资者签署科创板交易风险揭示书，风险揭示书应当充分揭示科创板的主要风险特征。

投教关注事项就包括亏损上市、超发风险、退市风险、差异化表决机制、交易方式、存托凭证等。

此外，会上还重点讲解4月30日发布的《科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则》。该业务要点包括：

一是，提升效率。实现借入人可实时借入证券，办理相关业务；

二是，扩大券源。推动落实公募、社保基金等参与出借；

三是战略投资者配售获得的在承诺的持有期限内的股票可参与出借；

四是，降低成本。引入市场化的费率、期限确定机制，降低中证金融收取的业务费率及保证金比例；

五是，放款用途。经证监会批准，证券公司可将借入的证券用于做市与风险对冲业务。

值得一提的是，监管要求：

战略投资者在承诺的持有期限内，不得通过与关联方进行约定申报、与其他主体合谋等方式，锁定配售股票收益、实施利益输送或者谋求其他不当利益；

券商在向投资者提供融券服务时，应当要求投资者向券商申报期持有限售股份（含战略配售股份）、解除限售存量股份情况等相关信息；

券商不得向持有上市公司限售股份（含战略配售股份）的投资者，提供融券服务。

培训会上建议，券商提前做好相关业务准备，积极开展券源组织等工作。