银行个人存款罕见大增 后续揽储压力仍然较大

一位股份行分行高层也向记者透露，银行在衡量客户对银行贡献度时通常按照OCRM系统客户AUM值来评价，其中包括个人存款以及非存款类的金融资产。“近期，可以观察到的是非存款类金融资产规模减少，而像结构性存款、大额存单等产品由于较高的收益率和安全性，规模在不断增加，这样来看，不排除原来的理财资金流向存款的可能，尤其是现在货币基金收益率同步走低。”

Wind数据最新统计显示，截至3月19日，银行个人存款中的结构性存款规模为6.5万亿元，较2018年12月增加了6500亿元左右，增幅为11%；较2018年同期增加1.5万亿元，增幅近30%。

除了个人存款的来源，国信证券金融业首席分析师王剑从其去向上分析，认为个人部门向企业部门的购买下降或投资入股行为下降也可能导致了存款的增加。比如今年一季度，商品房销售额同比增速较前几年大幅回落，仅增5.6%。

负债荒仍不可解

对于银行而言，一季度存款增加一定程度上缓解了自身“负债难”处境，但并不见得日子好过起来。上述股份行分行高层向第一财经记者表示，一季度上市银行贷存比虽下降，然而从数字上来看，仍有10多家比率超过80%，“银行（个人）存款还是相对较少的。”

另外，存款大增的势头能否在二季度保持也未可知，毕竟市场流动性相较此前已发生变化，资本市场回暖带来的资金分流效应也可能有所体现。在经历一季度相对宽松环境后，近期央行加强市场流动性调控，资金流动性更显“中性”。

王一峰分析，货币政策在保持稳健基础上仍将维持适当定向调控力度，短端资金利率大概率围绕7天逆回购利率中枢上下波动，存单价格中枢存在小幅抬升可能。

考虑到货币政策影响，二季度银行信贷投放可能有所放缓。不同于一季度13.7%的高贷款增速，4月份以来，央行要求信贷投放均衡，减少波动。多数业内人士认为，季节性投放冲高后，二季度信贷管理将进入平滑节奏，平稳放缓，因此通过信贷派生的存款将受到影响。

结构性存款方面，监管目前对结构性存款的态度较为谨慎，不具备衍生品资格的银行已经禁止发行结构性存款。另外，银保监会创新部主任李文红曾在2月吹风会上表示，已关注到一些结构性存款实际上是假结构，下一步银保监会会加强对结构性存款的监督管理。因此未来结构性存款规模是否会进一步扩大有待观察。

如此一来，银行面临的揽储压力更大。从银行负债端分析，中信证券明明团队认为，银行目前负债端压力主要来源于三个方面，包括核心负债增长放缓；同业业务在监管约束下呈下滑走势，金融系统内部通过资管、通道派生的存款降低；银行理财出现少有的规模下降。

上述股分行零售业务部人士对记者坦言：“零售苦‘负债’久矣 ，目前行内要求我们尽快解决负债难和负债贵的问题。”