证监会发出动员令 上市公司提质行动计划将开启

他指出，作为市场主体，上市公司担负着自我规范、自我提高、自我完善的直接责任、第一责任。这就指明了上市公司作为“第一责任人”的定位。监管者是监督执法、制度推进的责任人，监管的重点在于公司治理，包含信息披露和内部控制。保荐承销、审计评估、法律服务等中介机构是专业把关责任人，是市场的“看门人”。

具体来说，上市公司必须谨记和坚持“四个敬畏”，即敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏投资者。大股东和董监高要坚持按市场规律办事，守法合规经营，坚守和做精主业，真正尊重和回报投资者。

监管机构要督促企业合规经营，建立起内控健全、治理有效的现代企业制度，引导企业做优、做强、做持久；要提高违法违规成本，加大惩戒力度，增强监管震慑力。证监会还要在国务院金融委的统一指挥协调下，加强与其他部门的协调。

专业中介机构要严格履行核查验证、专业把关等法定职责，督促上市公司规范运作、真实披露。

第三，明确了上市公司增量改革和存量改革的关系，做出了工作部署。

我国股市已建立了近29年，发展过程中既有老问题，也有新问题。提高上市公司质量，需要增量与存量并重、入口与出口统筹、多市场板块兼顾、新旧制度衔接，是一项系统性工程。

证监会发出动员令

上市公司提质行动计划将开启

增量改革方面，要推动科创板平稳起步，真正落实以信息披露为核心的证券发行注册制；统筹推进各上市板块的改革；新股发行“不唯所有制，不唯大小，不唯行业，只唯优劣，切实做到好中选优”。存量改革方面，要完善并购重组、破产重整等机制，支持优质资产注入上市公司；要探索创新退市方式，实现多种形式的退市渠道。在增量存量交织的部分，要完善基础制度，包括适度优化再融资、并购重组、减持、分拆上市等一系列制度。

笔者认为，这些部署对资本市场供给侧结构性改革具有引领性。将存量改革和增量改革统筹起来，提高市场的包容性和韧性，关键是坚持开放大思路、紧扣实体经济需要。在制度设计和政策安排上还需要进一步深入研究，采取更加优化、高效、积极进取的方案。

此次讲话动员，聚焦提高上市公司质量，也是证监会关于监管理念和思路的进一步阐释。在2月27日记者会上，易会满主席提出“四个敬畏”的理念，即敬畏市场、敬畏法治、敬畏专业、敬畏风险。此次讲话中，他对上市公司如何坚持四个敬畏进行了细化阐释，可谓一脉相承。

同时，针对监管改革的现实需要，他提出“两个统筹”，即统筹把握多元监管目标的内在统一，统筹好提高监管效率与监管质量的关系。他进一步阐释了监管与服务、监管与发展的关系，强调“管少管精才能管好”，强调“有效监管”“精准监管”。这表明，监管部门更加注重监管的实际效果和长远影响，把监管落脚点放在完善市场机制、优化市场环境、稳定市场预期上，努力以高质量、高水平的监管更好服务市场主体，服务资本市场改革开放大局。