来源:杠杆游戏(ZhangYinyin0903)
中国股市的洗牌时刻,或许正在到来。五一之后,不认真劳动的公司,喜欢造假、骗人的公司,可能比以前要危险了。
有案例,有监管信号,且看杠杆游戏下文。
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康美299亿造假、乐视濒临退市!股市大洗牌序幕拉开
账实不符多达14处。其中,由于核算账户资金时存在错误,造成货币资金多计299.44亿元……这样的造假能力,佩服不?
这就是昔日的千亿市值医药白马股康美药业,大厦将倾。
另一边厢。创业板明星1700亿先生贾跃亭,因信息披露违法违规等行为,日前被证监会正式立案调查。
调查早该到来,监管层的动作稍慢而已
与此同时,4月30日,主要财经媒体都刊发登“严格执行退市制度,加速推进创业板改革”的文章,该文援引深交所网站刊登的2019年重点工作报告。
该文提到2019年来深交所要重点去抓的三个任务:
一是增强金融服务功能,提升资本市场服务实体经济能力。积极服务国企改革,及时总结复制推广深市国企改革成功经验和创新模式,推动和支持国有企业开展资本运作,提高国有企业资产证券化水平。
二是强化市场风险防控,坚决打好防范化解重大风险攻坚战。推动加大重点高风险公司监管力度,严格执行退市制度,促进退市法治化常态化,完善市场优胜劣汰机制。
三是持续深化改革,促进深交所市场高质量发展。完善多层次股票市场功能,加快推进创业板改革,提升创业板市场包容性和覆盖面,增强服务新经济能力。
上述文字很长,也不好读。杠杆游戏做了重点加粗。这也被称为几年A股的“深水炸弹”。
过去也有类似的说法,但如此明确的重点任务和立场表达,还是信号明显。
以前我们习惯了股市门槛高,但退市也难。
这个情况可能要改变了,科创板的设立附属改革就是明证。全世界优秀的股票市场怎么在玩,其实我们都清楚。但因为各种原因,退市制度我们一直没有严格弄。
科创板的增量改革,就是希望为此做好示范。
如此优胜劣汰,潜力股更能凸显。
类似康美药业这种造假成性、乐视这种高杠杆瞎搞的公司,就应该被“处决”。
处决了他们,可以警示更多公司,可以让更多企业明白好好干业绩才是对的。对股市、对投资者,对外我国经济都是好事。
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对股民来说,只会讲故事、杠杆率高的公司都要小心
是的,说的就是乐视这样的公司。
我们不妨把时间回到2016年3季度,乐视开始出事的时候。杠杆游戏认真去看了乐视2015年报,当时乐视的营收大约为130亿元,其中,乐视终端业务(智能电视和智能手机)的营收约为60亿元人民币,同比增长46.78%,是乐视第一大收入来源。
不过,对此,刘姝威直言乐视造假。后来我们发现真的造假。
就这样一个营收,在乐视出事的2016年三季报中,当年3季度末乐视负债余额为190亿元左右,其中,短期借款余额接近30亿元。合并报表口径的资产负债率65.72%。
而如果按照更宽泛的口径看,比如钛媒体的赵何娟撰文统计,乐视在二级市场的直接融资发债发股、贾老板个人的股权质押、乐视系一级市场的募资、贾老板和上市公司担保、子公司股权出质等几部分,累积起来接近千亿元。
当时,乐视乱七八糟资产加一起只有不到300亿———这个杠杆比率恐怕不是一般吓人。
就是这样一家公司,扩张的速度却惊人。按照贾老板在公开信里所言,仅乐视汽车前期投入,陆续花掉100多亿的自有资金。这是何等的财大气粗!
其他都不说了,这样的公司值得信任吗?当时很多人还真信有“梦想”的贾跃亭,这不是扯淡吗?
换做今年,风险高的公司也不少,甚至不少面临退市可能。截至今天(4月30日),杠杆游戏发现,起码有接近50家公司发布了“退市风险”公告。
最知名的乐视网,监管部门已对贾跃亭立案调查,乐视网处在退市边缘。
还有连续两年亏损的步森股份;早已经戴上了ST帽子的秋林;2018年亏损近30亿的信威集团......
太多了数不胜数。
一句话,光扯淡、不赚钱、杠杆高的公司都要警惕。如果你要做敢死队,去捞一把,杠杆游戏也没办法。
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股市还能投资吗?
这个问题,近期很有意思,因为行情有点小变化。
这个问题往往伴随着还有一句没说的话:楼市股市选哪个?杠杆游戏的看法一直不变,如果条件不允许,股市、楼市都不应该强行投资。我觉得这是最基本的。比如你完全不懂经济,看不懂基本的财务,投资心理又不好,不应该投资任何股票。
或者,根本就没有余钱,非要去投资股票。我觉得风险太高。
同理,楼市的投资资金门槛更高,房票和贷款资格有限,更应该珍惜。
注意我说的都是投资。如果你要结婚、要生小孩,还差一点钱,趁着房价横盘,这完全是可以通过借,实现自己的住房梦。
在我国的具体国情下,杠杆游戏长期认为,只要准备结婚生子,一定需要起码的一套房子。如果条件允许,可以多一套改善型住房。
这既是改善,也是保值,起码不跑输其他有房产者。避免不能分享到伟大祖国地产成就的遗憾。
而股市,我认为好处是门槛低。今天回过头去看会发现,很多人已经错失了此次股市周期第一轮行情。
春节之后,我写过一篇文章,《跨越20年看牛熊!》(2月25日)。文中杠杆游戏做了详细的统计,近20年,我们总共经历过7次大大小小的牛市,总时长不到8年。
这说明什么?说明牛市不如熊市长,但牛市的时间也不短。简单说每隔一两年,牛市始终是要来一次的,无非是大小问题。
所以,做好准备非常重要。
以本轮股市周期为例,2018年很多朋友都说上证指数2000点以下见……悲观情绪弥漫。但这个时候,如果你有余钱,不是加杠杆的资金,为啥不入市?
明白股市的周期很重要,一定会涨回来的。低位,比如2000多点,怎么看都是低,即便会更低,又何妨?这就是人性,买涨不买跌,而且喜欢短暂和迅速的的欢愉。所以,很多人错过了这波周期的第一轮行情。
我和我多位亲朋好友,长期持有股票,不管任何行情下我们都不惧怕。甚至我亲哥跌越惨,他越坚定、越高兴。
多年的历练和实践证明,这一轮行情,我们又逮住了。
很多观点说,即便你在股市赚了钱,你的贪婪和你的蝼蚁地位决定了,都会还回去,甚至吐出去更多。
事实却是很多时候这样,大部分人如此。如何战胜这一点呢?
我的看法是,盯着一个周期:当楼市调控很严加杠杆难,股市也低潮时,有余钱要毫不犹豫投资股票。
当然,上述看法只对敢于持有一只股票起码几个月、一年来说有意义。如果你恨不得一天就发财,千万不要看杠杆游戏的文章。恕我没这个能耐。
另外,上文第二部分说的那些垃圾公司,千万不要侥幸。买好公司,持有它。获得一定的回报就毫不犹豫变现,等待下一轮周期。
最后杠杆游戏想说,投资有风险,不要贸然“送钱”。
从今年种种迹象看,2019年将是退市“常态化”的元年。这是好的开始,也是投资价值趋于正面的积极信号