近期，几个消息不断刺激楼市神经：
北京二手房交易量已经达到10个月来的最高点；
深圳二手住宅成交4551套，环比涨幅超过120%；
上海、苏州、杭州等一线城市和热点二线城市，房屋成交量环比增幅都在100%以上……
经济日报微信公众号 图
最猛的是这个消息：根据2018年年报统计，国有六大行去年新增贷款一半是个人房贷！
于是乎，有网友断言：在信贷放水下，加上多个城市调控放松，就看楼市会怎么涨了。
关于房地产调控政策，我们之前强调了多次（可翻看之前的文章→中介月入13万，部分城市小阳春？……看房之前先看这里 → 房价“试探性上涨”？你需要这份“试探性”解读），这次是否意味着楼市已经回暖？个人房贷增速真的在加快吗？新增贷款一半是个人房贷就是放水吗——
真相1：单月数据回调并不意味楼市回暖
从数据来看，谁也不能否认，楼市小阳春是出现了。但这是否意味着楼市回暖，还真不一定！
新华社 资料图
单月数据的影响因素很多，波动性很大，代表性不足，尤其是刚刚过去的3月份。
从环比上看，今年2月份是春节月，楼市数据不好看。从同比上看，去年同期楼市很低迷，数据也没有代表性。
要说回暖，除了看量，还要看价格。从目前房地产交易价格来说，有涨的，有跌的，并没有形成较为一致的趋势。
况且，在夯实城市主体责任要求下，一城一策、因城施策仍是房地产市场调控主要方式，“房住不炒”定位不变，稳地价、稳房价、稳预期，防止楼市大起大落也仍将是各地的主要调控目标。
真相2：实际上个人房贷增速是逐渐放缓的
国有六大银行——工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行和邮储银行2018年合计新增51305.59亿元贷款，其中个人住房贷款增加了25338.96亿元，占据全部新增贷款的一半。
新增贷款一半投向个人房贷，是个什么概念呢？
那是不是意味着，投向实体经济的贷款，一半都用于个人购房了。
从比例来看，确实不少，但还要和之前的数据对比。
2018年——
农行个人住房贷款增加额5271.00亿元，同比增长16.8%；
工行个人住房贷款增加6512.72亿元，同比增长16.5%；
建设银行、交通银行增幅未超过13%。
2017年——
工行和农行增速在20%以上；
建行、交行增速在15%以上。
2016年——
五大行个人住房贷款增幅均在30%左右。
也就是说，近几年来国有大行个人房贷增速是放缓的。
靠放缓的数据，来为楼市回暖找理由，这个锅，银行不背……
真相3：差别化信贷政策是支持刚需不是放水
有观点认为，在支持实体经济方面，国有大行应多做表率、多打样子！
国有大行确实也在做，并纷纷表态，个人住房贷款业务严格落实房地产市场调控要求，严格执行差别化信贷政策，重点支持居民购买自住房需求。
实际上，只要国有大行对于房地产的信贷政策没有改变，比如首付比例、限贷要求、利率啥的没有放松，就不叫“放水”。
作为个人房贷的主要提供银行，国有大行个人住房贷款余额高、尤其是占比高，反映的也是住宅市场需求仍然比较稳定，个人（消费+投资）比企业（投资）的资金需求更旺盛。这也是“六稳”政策发力显效的一种体现。
从这个角度来看，坚持差别化信贷政策之下的市场化行为，并不是什么信贷放水。
真相4：缓解融资难融资贵比房贷多少更重要
上面都说了，国有大行新增贷款一半投向个人房贷不值得大惊小怪，信贷放水助力楼市回暖，也缺乏依据。
但是，有些事，比房贷多少更重要！
个人房贷之所以成为银行的青睐对象，有安全性、稳定性等因素，更主要的是，目前实体经济回报率偏低。
做大做强实体经济，提升实体经济回报率，让金融与实体经济形成良性互动，比纠结于放贷多少更重要。
新增贷款有一半投向个人房贷，也有货币政策传导机制不畅的原因。
货币政策传导机制不畅，就是有再多的资金，也会通过各种方式，流向房地产等领域。
所以啊，还要运用定向降准、再贷款、再贴现等工具，引导大小银行加大对实体经济、民营企业、小微企业等的信贷支持，缓解融资难、融资贵问题。
如果这些问题能得到明显缓解，银行在支持居民合理住房信贷需求，促进房地产市场健康发展方面，也能发挥更大作用。
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