沪指攀上3200点 周期叠加科技板块有望脱颖而出

北上资金踩点精准

在近几个交易日中，市场经历上涨、震荡、上涨的行情，值得注意的一点是市场的一个重要参与资金北上资金频频出现“神操作”，对市场的带动效应显著。

3月29日，上证指数上涨3.20%，一举站上3000点，而北上资金净流入110.93亿元。4月1日，上证指数上涨2.58%，一举站上3100点，北上资金再度净流入31.18亿元。4月2日，市场震荡调整，上证指数收涨0.20%，北上资金仅净流出1.61亿元。到了4月3日，北上资金在全天多数时间小幅净流入的情况下，尾盘净流入明显。Choice数据显示，4月3日下午2点05分，北上资金仅净流入5.96亿元，上证指数此时开始明显上冲，而北上资金的净流入也直线增加，全天北上资金净流入35.78亿元，也就是说，在尾盘北上资金净流入接近30亿元。

Choice数据显示，在3月29日-4月2日这三个交易日中，北上资金在嘉泽新能、青岛银行、未名医药上的持股比例大幅增加，对分众传媒、平安银行、陕西煤业的增持力度也比较明显，从相关个股的走势上来看，北上资金的短炒能力可见一斑。

市场人士对中国证券报记者表示，近期北上资金的短炒能力上佳，对市场的带动能力和示范效应显著，无论是中线抄底，还是短线逃顶都操作得风生水起，北上资金的动向值得关注。

广发证券首席策略分析师戴康表示，近期外资加速流入是大趋势，预计4-5月A股将再度迎来流入高峰。对于二季度北上资金的趋势，可概括为“加速流入，节奏波动”。另外，外资受美股涨跌、“恐慌指数”（VIX）波动的影响极大，叠加近期土耳其股债汇动荡凸显新兴市场脆弱性，A股外资流入节奏将波动放大，对股市流动性形成扰动。

行情有望再上台阶

在沪指站上3200点的当下，对于后市行情，联讯证券策略分析师殷越表示，目前沪指已经突破3200点平台阻力再创反弹新高，对于提振投资者信心以及稳定市场预期具有重要意义，行情有望再上一个台阶。从经济基本面看，3月PMI的超预期回升，增强了市场对于经济复苏的预期，在此时点，四月底收官的上市公司一季报数据和一季度宏观经济数据非常关键，可以作为进一步确认经济情况的信号，当前市场热情较为高涨，数据的配合有望助力市场开启第二波上涨行情。从资金面角度看，融资余额已连续七周上升，3月29日北上资金单日净流入规模110.93亿元，为2019年以来首次单日净流入规模超过百亿元，从历史角度来看，单日北上资金超过百亿元也仅有四次。另外央行仍存在宽松政策预期，货币政策边际宽松和流动性相对宽裕的局面有望延续。

对于市场配置，殷越表示，一些业绩超预期或出现拐点的板块和个股，更容易在第二波上涨行情中脱颖而出，重点推荐周期（含金融）+科技两大主线。

招商证券表示，进入4月，主题主线将更加明朗，在主题轮动、补涨过程完成后，市场资金将继续聚焦具备确定性和弹性的领域。一是科创板主题，如硬科技（集成电路、云计算、人工智能、创新药、大数据）、创投类；二是上市公司子公司科创映射主线；三是区域类主题，如“一带一路”(港口航运、建筑建材、机械等行业龙头）。