非农就业爆表，美国股债“闪崩”，盘中V形反转，中概强势上冲、10月首周亮眼收官

重磅报告显示就业增长爆表，强化美联储紧缩预期，美国股债一度“闪崩”，但盘中V形反转。纳指和标普更是凭借一个月来最大日涨幅，抹平全周跌幅，10月首周惊险“开门红”。中概股成为首周收官日一大亮点。

周五公布的美国9月新增非农就业人口33.6万，增幅几乎是华尔街预期的两倍，前两月就业人口大幅上修近12万。评论称，报告体现就业市场格外强劲，经济过热，需要美联储以更多加息回应，并且深化了此前就暴击股市和债市的高利率要保持更久这一预期。

分析人士称，本次就业报告显然将美联储再度加息的可能性重新摆上台面。报告公布后，市场对今年内联储加息的预期升温，互换合约定价显示，投资者目前预计，到12月，联储有50%的概率会再加息一次。

就业报告公布后，美债价格跳水、收益率拉升，有“全球资产定价之锚”称号的基准十年期美债收益率升幅迅速超过10个基点，抹平前两日回落的降幅，重启创2007年来新高势头，对利率更敏感的两年期美债收益率也升超10个基点，美元指数跳涨、刷新日高，美股低开。

但市场的走势未能持续，盘中上演戏剧性反转：美债收益率逐步回吐半数以上的升幅，美元指数转跌，一周来首次盘中跌破106.00，美股反弹，主要股指全线转涨。而中概股基本高开高走，追随周五大涨的港股，周五全天强劲上冲，表现更胜大盘一筹。

对于盘中美股大反转，有评论称，市场消化了就业增长强劲的数据影响，而且除了就业，本次报告还显示9月失业率并未如预期回落、企稳8月，9月薪资增长意外放缓，这是可能阻止美联储加息的好消息。在就业增长的同时，假如下周公布的CPI和PPI通胀温和，那就是好消息。现在焦点转移到下周的通胀数据。

尽管周五盘中冲高回落，美债收益率全周仍保持升势，而美元指数因连日回落，未能保住7月下旬以来单周累涨的势头，止住了创2014年来周度最长连涨。日元虽然周五回落，但因周二盘中疑似日本政府干预的大反弹，本周未继续累跌。离岸人民币在美元盘中转跌后一度回涨超200点、收复7.30，不过此后重回跌势，全周未能延续上周的反弹。

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大宗商品中，黄金和国际原油都在美国就业报告发布后刷新日低，在美元转跌的支持下，均成功转涨。黄金期货终结九日连跌，原油期货结束连日创一个月新低的势头，但本周跌势不改，原油全周跌近9%，创半年来最差单周表现。而美国天然气本周涨超10%，成为大赢家，受益于天然气管道维护导致的生产疲软，以及本周美国部分地区气温低于平均水平增加供暖需求。

原油本周重挫主要源于，周三美国能源部公布上周汽油库存意外猛增激化需求担忧，当天油价跌超5%。评论称，原油截至9月已连涨四个月，给投资者提供了获利离场的好时机，交易员开始关注美债收益率猛升正在酝酿的经济前景威胁。9月原油的投机性多仓累积助推油价涨破90美元关口，这也为油价动荡期间的获利回吐奠定了基础。

标普纳指涨超1%扭转全周跌势 芯片股和中概跑赢大盘 能源板块一周跌超5%

三大美国股指集体低开，开盘约40分钟后刷新日低时，纳斯达克综合指数跌超0.9%，标普500指数跌约0.9%，道琼斯工业平均指数跌超270点、跌超0.8%，早盘尾声时均转涨。午盘刷新日高时，纳指涨1.9%，标普涨逾1.5%，道指曾涨近440点、涨1.3%。

最终，三大指数均抹平周四回落的跌幅，继周三后本周第二日集体收涨。纳指收涨1.6%，报13431.34点，反弹至9月20日以来高位。标普收涨1.18%，报4308.5点，9月25日以来首次收盘重上4300点。道指收涨288.01点，涨幅0.87%，报33407.58点，未跌向周二刷新的5月31日以来收盘低位。

科技股为重的纳斯达克100指数午盘曾涨约2%，收涨1.7%，跑赢大盘，和标普以及纳指均创8月29日以来最大日涨幅，反弹至9月19日以来高位。价值股为主的小盘股指罗素2000收涨0.81%，连涨两日但跑输大盘，继续脱离周二连跌三日刷新的5月4日以来低位。

主要股指本周涨跌不一。凭借周五大涨超1%，标普累涨0.48%，止住四周连跌，纳指累涨1.6%，纳斯达克100累涨1.75%，在上周小幅累涨后连涨第二周，而道指累跌0.3%，连跌三周，上周结束三周连跌的罗素2000累跌2.22%。

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标普500各大板块中，周五只有周四领跌的必需消费品收跌，跌近0.5%，其他板块都盘中转涨，芯片股所在的IT板块收涨近2%领涨，Meta所在的通信服务、工业、公用事业均涨超1%。本周只有涨幅略超过3%的通信服务、涨近3%的IT、涨逾0.9%的医疗三个板块累涨，八个累跌的板块中，能源板块跌超5%领跌，必需消费品跌超3%，公用事业跌近3%，房产跌1.5%。

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龙头科技股盘中全线反弹。在美国市场下调Model 3和Y车型售价的特斯拉早盘曾跌超3.6%，午盘转涨，收涨近0.2%，抹平周四的部分跌幅，靠近周三反弹所创的9月20日以来高位，本周累涨4.1%，主要归功于周三收涨约6%， 创9月11日以来最大日涨幅。

FAANMG六大科技股均早盘转涨，Facebook母公司Meta收涨3.5%，反弹至8月7日以来高位；微软收涨近2.5%，连涨两日至9月19日以来高位；奈飞收涨2.4%，反弹至9月25日以来高位；谷歌母公司Alphabet收涨近1.9%，反弹至9月19日以来高位；亚马逊收涨近1.6%，未继续跌向周二跌近3.7%所创的6月9日以来低位；苹果收涨近1.5%，连涨三日至9月19日以来高位。

本周这些科技股均累涨。周三发布Pixel 8手机等新品的Alphabet涨逾5.1%，Meta凭借周五大涨，累涨近5.1%，苹果和微软都涨超3.6%，奈飞涨约1%，周二大跌的亚马逊涨近0.7%。

芯片股总体在周四回落后周五盘中转涨、跑赢大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX分别收涨2%和近2.2%，反弹至9月18日以来高位，本周分别涨约1.2%和1.4%。到收盘，AMD涨超4%，安森美涨超3%，Arm涨约3%，英伟达、博通、台积电美股涨超2%，美光科技、德州仪器、纳微半导体、恩智浦涨超1%，高通涨近1%，英特尔涨0.8%。

AI概念股 多数继续反弹 。Palantir（PLTR）涨超5%，C3.ai（AI）和BigBear.ai（BBAI）涨超2%，Adobe（ADBE）涨近2%，而SoundHound.ai（SOUN）跌0.5%。

连日总体下跌的热门中概股强势反弹。纳斯达克金龙中国指数（HXC）早盘即涨超2%，收涨2.6%，终结四日连跌，本周累跌近0.9%。个股中，收盘时斗鱼、能链智电涨超8%，拼多多涨超7%，金山云、世纪互联、达达涨超6%，天境生物约5%，晶科能源涨超4%，百度、京东、老虎证券、B站涨超3%，阿里巴巴、腾讯粉单、理想汽车涨超2%，小鹏汽车、网易涨超1%，蔚来汽车涨0.7%。

银行股指数在两连跌后连续三日反弹，但未能抹平本周内跌幅。 周二刷新5月16日以来低位的整体银行业指标KBW银行指数（BKX）收涨近0.8%，本周跌2.8%； 周二均刷新6月23日以来低位的地区银行指数KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）和地区银行股ETF SPDR标普地区银行ETF（KRE）均收涨近0.3%，本周分别累跌08%和1.6%。

重点行业股方面，在连续两周将罢工升级后，最大汽车业工会全美汽车联合会（UAW）宣布，决定本周不扩大罢工范围，汽车股盘中涨幅扩大。通用汽车（GM）盘中涨超3%，福特汽车（F）盘中涨超2%，分别收涨近2%和0.8%。

波动较大的个股中，媒体称埃克森美孚接近达成约600亿美元的收购协议后，能源股Pioneer Natural Resources（PXD）收涨近10.5%；；被瑞银首次覆盖给予买入评级的固定收益交易平台MarketAxess（MKTX）收涨5.8%；宣布9月遭到的网络攻击造成公司约1亿美元成本、但预计此事件在三季度过后的影响可能很小、对全年财务状况不会有很大影响后，经营酒店和赌场的美高梅（MGM）收涨4.8%；被Truist 将评级从持有上调至买入后，家庭服务公司Frontdoor（FTDR）收涨4.4%；被Jefferies将评级从持有上调至买入后，化妆品零售商e.l.f. Beauty（ELF）收涨3.5%；而公布再次确认的全年营收指引至少1亿美元、低于分析师预期后，半导体测试系统供应商Aehr Test Systems（AEHR）收跌12.6%；在美国食药监局FDA表示其2021年召回治疗睡眠呼吸暂停设备的处理不完善后，荷兰飞利浦美股（PHG）收跌7.2%，飞利浦欧股跌6.9%；“越南特斯拉”VinFast（VFS）收跌5.5%，本周累计跌近36%，连跌三周；二手车销售平台Shift Technologies（SFT）收涨7.3%，盘后宣布将申请破产、清空库存、关闭加州两个实体店和网站，盘后暴跌超80%。

欧股方面，泛欧股指在连跌三日后连涨两日。欧洲斯托克600指数继续告别周三刷新的3月17日以来收盘低位。主要欧洲国家股指全线上涨，英意西股在连跌三日后两日反弹，周三收平的法股两连涨，德股抹平周四回落的跌幅。各板块中，零售板块涨超2%，得到时尚电商Zalando涨超6%力挺，评论称投资者预计赶Zalando三季度业绩会有韧性，因此抄底。

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受累于周一和周二每日跌逾1%，本周斯托克600指数累计跌超1%，和各国股指都连跌三周。原油大跌拖累的油气板块一周跌近4%。

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十年期美债收益率盘中拉升超10个基点 后回吐过半升幅 仍连升五周

欧洲国债价格总体回落，但收益率盘中追随美债冲高回落，回吐盘中多数升幅。到债市尾盘，英国10年期基准国债收益率收报4.57%，日内升3个基点；基准10年期德国国债收益率收报2.88%，日内升1个基点，美国就业报告后曾接近2.96%刷新日高%，和周三升破3.02%所创的2011年7月以来盘中高位仍有距离。

本周欧债收益率继续攀升，但升幅远不及上周。上周升19个基点的10年期英债收益率累计升约3个基点，连升两周；上周升约10个基点的10年期德债收益率升约4个基点，连升五周。

美国非农就业报告公布后，美国国债收益率先大幅拉升超过10个基点，自美股盘前起持续回吐多数升幅，全天仍扭转了此前连降两日的势头，本周累计攀升。

美国10年期基准国债收益率在亚市盘中下测4.71%刷新日低，美国就业报告公布后迅速冲上4.80%并接近4.89%，刷新周三所创的2007年8月以来高位，本周第四日创2007年来新高，日内升近17个基点，后持续回落，美股早盘尾声时曾退守4.75%下方，回吐一半以上升幅，到债市尾盘时约为4.80%，日内升约8个基点，因周二和周三连续两日升幅超过10个基点，本周累计升约23个基点，连升五周，最近11周内第九周攀升。

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对利率前景更敏感的2年期美债收益率在亚市盘中曾下测5.02%刷新日低，美国就业报告后迅速重上5.10%至5.14%上方刷新日高，开始靠近周三接近5.18%刷新的9月21日以来盘中高位，日内升近13个基点，美股早盘尾声时曾回落至5.06%一线，也回吐多数升幅，到债市尾盘时约为5.08%，日内升约6个基点，在上周止住两周连升后，本周累计升约4个基点。

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尽管周五盘中未能保持猛升，各期限美债收益率仍本周齐升 就业报告后美元指数跳涨 盘中转跌至一周低位 止步11周连涨

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）在欧股盘中不止一次转跌，美国就业报告公布前小幅上涨，报告公布后涨幅迅速扩大，美股盘前一度逼近107.00刷新日高至，日内涨0.6%，后持续回落，早盘尾声时转跌，午盘刷新日低时跌至106.00下方，自9月29日以来首次盘中跌破106.00，日内跌近0.4%，继续跌离周二涨破107.30刷新的去年11月22日盘中以来高位。

到周五美股收盘时，美元指数处于106.10下方，日内跌逾0.2%，本周微幅累跌不足0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌近0.2%，美国就业报告后刷新日高时涨超0.5%，本周累涨近0.4%，和美元指数均在连涨两日后连跌三日。

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本周美元指数止步11周连涨，未能继续刷新截至上周连续四周所创的2014年以来最长连涨周，彭博美元现货指数连涨三周。在截至上周五的9月，美元指数创四个月最佳单月表现，三季度创一年来最大季度涨幅，连涨两季。

非美货币多数盘中转涨，欧元兑美元在美国就业报告后曾接近1.0480刷新日低，自美股盘前起持续反弹，美股午盘上测1.06，日内涨0.5%，摆脱跌至周二跌破1.0450所创十个月低位的危险；英镑兑美元在美国就业数据公布后跌破1.2110刷新日低，美股早盘涨破1.2260刷新日高，日内涨近0.6%，远离周三跌破1.2040而创的将近七个月来低位；而日元未能延续周四反弹势头，美元兑日元在亚市早盘转涨后保持涨势，美国就业报告公布后涨破149.50刷新日高，开始接近周二涨破150.10所创的11个月高位。

离岸人民币（CNH）兑美元在美国就业报告后刷新日低至7.3219，靠近周二跌破7.33至7.3316刷新的9月11日以来盘中低位，日内跌155点，美股早盘随着美元回落一度转涨，早盘曾收复7.30刷新日高至7.2985，较日低回涨234点，午盘转跌。北京时间10月7日4点59分，离岸人民币兑美元报7.3094元，较周四纽约尾盘跌30点，在连涨两日后回落，在上周反弹后本周累跌140点。

高风险的加密货币盘中追随美股转涨。美国就业报告公布后，比特币（BTC）先跌幅扩大，跌破2.72万美元刷新日低，后持续反弹，美股早盘曾重上2.8万美元刷新日高，较日低涨超800美元、涨超3%，美股收盘时略低于2.8万美元，最近24小时涨超1%，虽然尚未逼近周一涨破2.86万美元所创的8月17日以来六周多来高位，但最近七日已累涨近4%。

原油盘中转涨 告别一个月低位 全周跌超8%创半年最大跌幅

国际原油期货凭借盘中转涨止住连日下跌势头，美国就业报告公布后刷新日低时，美国WTI原油跌至81.5美元，日内跌近1%，布伦特原油跌至83.44美元，日内跌超0.7%，美股盘中均转涨。

最终，周三和周四分别收创8月31日和30日以来新低的WTI 11月原油期货收涨0.58%，报82.79美元/桶；周三和周四分别收创8月30日和23日以来新低的布伦特12月原油期货收涨0.60%，报84.58美元/桶。

本周美油累计下跌8.81%，布油累跌超8.26%，均创3月17日一周以来最大周跌幅，主要源于周三大跌，当天美油收跌5.61%、创去年9月23日以来最大日跌幅，布油收跌5.62%，创去年7月12日以来最大日跌幅。本周原油抹平上周反弹的涨幅，最近六周内第二周累跌。

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美国汽油和天然气期货本周首度齐涨。连跌三日NYMEX 11月汽油期货收涨0.15%，报2.1922美元/加仑，暂别周四报2.189美元/加仑连续两日刷新的去年12月19日报2.1776美元以来低位，本周累跌8.64%，连跌三周；NYMEX 11月天然气期货收涨5.43%，报3.3380美元/百万英热单位，连涨四日，本周累涨13.96%，连涨两周。

伦铜止住四连跌 全周仍跌 黄金终结九连跌 仍连跌三周

伦敦基本金属期货周五自9月22日以来首次全线收涨。领涨的伦铜涨近1.9%，最近三日首次收盘重上8000美元关口，脱离周四跌穿7900美元所创的去年11月下旬以来低位，和伦铝、伦锌均止住四日连跌，伦铝和伦锌分别走出两周和一周来低位。伦镍告别连跌三日刷新的2021年10月以来低谷。伦铅和伦锡分别连涨两日和四日，伦铅进一步走出周二所创的8月中以来低位，伦锡两日连创一周新高。

本周基本金属多数累跌，领跌的伦锌跌超5%，伦铝跌超4%，均止步三周连涨，上周反弹的伦铜跌2.7%，伦铅跌超1%，连跌两周，伦镍跌0.6%，连跌五周，而上周回落的伦锡涨近3%，一枝独秀。

美国就业报告公布后，纽约黄金期货迅速转跌，美股盘前刷新日低至1823.5美元，日内跌近0.5%，美股早盘转涨。

最终，COMEX 12月黄金期货，脱离周四跌破1832美元美元刷新的3月8日以来收盘低位，终结连跌九日的8月13日以来最长连跌日、以及本周持续创将近七个月新低之势。本周期金累计跌约1.12%，连跌三周，较上周跌近3.4%所创的2月3日以来最大周跌幅明显缓和