光伏“淘汰赛”，低端玩家产能过剩，“硅料大王”产能不足

文 | 白嘉嘉

6月15日上午，美国新闻网站Politico发布消息称，由欧盟委员会贸易总司副司长兼首席贸易执法官丹尼斯·雷东内特（Denis Redonnet）领导的贸易保护部门，正在讨论是否对新能源车进行所谓的“反倾销”、“反补贴”调查，并允许欧盟额外征税。

对此，德国官员表示，这项措施有可能损害中欧之间的进出口贸易，伤害在中国有大量投资的欧洲企业。

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“双反”又要来了吗？

提起“双反”，人们想到的一般是欧盟在2012年对中国光伏产业进行的“反倾销”、“反补贴”调查，以及从2013年开始对“不接受价格承诺”的企业征收47.7%至64.9%不等、为期5年的高额“双反税”，涉案产品为光伏晶硅电池和光伏晶硅组件。

值得庆幸的是，中国的光伏企业并没有被“双反”打倒，历经20多年的艰苦追赶，如今的中国光伏产业，早已不是任人宰割的羔羊，而是全产业链产能均占全世界80%以上的无冕之王。

从某种程度上来说，中国的光伏企业确实值得全世界侧目。原因无他，橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳，水大鱼大的国内市场中，哪怕是一位“渔夫”，也不容小觑。

通威股份（600438.SH）就是这位“渔夫”。

水产饲料起家，拓展光伏业务，靠精准的市场洞察力以及积极的应对措施，通威股份在高纯晶硅及太阳能电池生产两端均多年蝉联全球第一（InfoLink Consulting统计），并在2022年第二季度成为行业首家电池出货量累计超过100GW的企业。

2022年，通威股份营收达1424亿元，同比增长119.69%，归母净利润来到257.26亿元，同比增幅更是攀上了惊人的217.25%。

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然而， 走上“人生巅峰”的通威股份毫无放缓脚步的意思，在有4座工厂在建的情况下，于6月6日再次宣布扩产，其中包含并非长项的组件领域，即便光伏产业整体产能过剩。

动作如此激进，是通威股份飘了，还是另有谋划？

对于通威股份的扩产，资本市场在经历短暂的质疑后，给予了积极的反馈。 6月8日至6月20日，通威股份股价从31.51元/股升至34.55元/股，上涨9.65%。

本文试图回答三个问题：

1、光伏产业产能过剩，为什么通威股份还一直在扩产？

2、通威股份为什么能够实现从饲料跨界光伏的高难度转型？

3、通威股份的挑战在什么地方？

产能过剩，光伏产业的“老毛病