私募5月份战绩：程序化期货策略以正收益勇夺桂冠

《证券日报》记者根据格上理财发布的最新数据了解到，今年5月份全市场私募产品平均收益为-3.07%，程序化期货策略以1.61%的平均收益夺冠，定向增发策略则以-4.91%的平均收益位于末端。

同时，5月份新备案私募管理人57家，其中证券类私募管理人13家，较4月份的20家持续下降；从机构投资者视角看，百亿元级私募在很大程度上青睐高端集成电路和医药生物；股票策略在10亿元-20亿元规模的机构月度平均表现最佳。

分析人士指出，一方面由于大体量资金在震荡下跌的市场行情中，调仓灵活度受限；另一方面，则是小规模股票策略中统计包含部分量化策略，量化策略在震荡行情下收益较为乐观，对整体表现起到上拉作用。

百亿元级私募

平均收益为-5.04%

在A股指数维持震荡行情下，5月份私募战绩表现出不同程度的优劣势。《证券日报》记者根据格上理财最新发布的数据了解到，5月份全市场私募产品平均收益为-3.07%，程序化期货策略以1.61%的平均收益领跑，定向增发策略则以-4.91%的平均收益位于末端。从私募机构整体表现而言，量化相关策略表现最佳，策略平均收益排名前三的分别是程序化期货（+1.61%）、阿尔法策略（+0.72%）、套利策略（+0.65%）；平均收益位于末位的则是股票策略（-4.49%）和定向增发策略（-4.91%）。

今年以来截至5月末，十大策略仍均取得正收益。股票策略以15.01%的平均收益位于各策略业绩榜榜首；债券策略平均收益3.04%，位于十大策略底部。

记者通过梳理发现，管理规模超过百亿元的私募，其5月份平均收益为-5.04%，今年以来的平均收益为15.01%；管理规模在50亿元至100亿元的私募，5月份平均收益为-5.21%，今年以来的平均收益为12.89%；管理规模在20亿元至50亿元的私募，5月份平均收益为-5.55%，今年以来的平均收益为19.85%；管理规模在10亿元至20亿元的私募，5月份平均收益为-4.42%，今年以来的平均收益为16.51%。

分析人士指出，5月份主要指数在经历了年初急速上涨后，在外部因素刺激下下跌明显，股票策略私募产品整体同样表现不佳。从10亿元以上机构分规模来看，规模较大者整体表现相对不佳，一方面，是由于大体量资金在震荡下跌的市场行情中，调仓灵活度受限；另一方面，则是小规模股票策略中统计包含部分量化策略，量化策略在震荡行情下收益较为乐观，对整体表现起到上拉作用。