投资咨询业狼来了 马云牵手全球最大公募欲干大事

另辟蹊径开拓中国市场

值得注意的是，今年3月25日，外资私募路博迈投资和富敦投资正式获得在中国开展投资建议服务的资格，意味着这两家外资私募已正式拿到了投顾资格，成为首批获得此资格的外资私募。而先锋领航携手蚂蚁金服布局投资咨询业务后，意味着外资资管巨头在中国的业务向纵深不断推进。

2017年，Vanguard集团于上海正式成立外商独资企业（WFOE）——先锋领航投资管理（上海）有限公司。截至目前，进军中国市场的近20家外资资管均已备案证券类私募管理人，但先锋领航与贝莱德、富达国际等不同，先锋领航设立独资公司之后，并未申请私募牌照。由于中国市场并未向外资正式开放独资公募牌照，先锋领航在中国市场并未发行任何产品。

目前外资资管巨头参与中国市场，无非是两个路径。路径之一就是成立外资私募基金：外资资管成立外商独资企业（WFOE），然后向中国基金业协会申请私募管理人牌照，之后寻找券商、银行、三方财富等渠道做非公开募集；路径之二便是通过参股的方式参与，比如瑞银资产拿到私募牌照后已发3只产品，同时持有49%的国投瑞银股份，通过这一平台参与中国公募业。施罗德投资在华已发行私募产品，同时持有交银施罗德基金30%股权。

随着越来越多的外资机构进入国内投资咨询市场开展业务，与本土同业展开竞争，这将对本土投资咨询业产生怎样的影响？

对此，容维证券投资咨询刘思山告诉《每日经济新闻》记者：“互联网巨头蚂蚁金服与外资资管巨头先锋领航成立合资新公司，现在仅是工商注册，能否获得证券投资咨询牌照还需要中国证监会的批准。如果能够获得中国证监会的批准，那么新公司将有巨大的优势，互联网巨头蚂蚁金服有客户资源优势，导流效应明显。”

刘思山进一步指出：“外资资管巨头Vanguard集团是美国最大的共同基金，有资管优势，理财能力强，可以说是强强联合。新公司的成立是我国证券咨询行业对外开放的新举措，将对现有证券投资咨询业产生冲击，市场格局将重新划分，客户将面临着更多的选择，将得到更多优质的服务，证券投资咨询业将面临更激烈的竞争，一些优质的本土公司可能变危为机，乘势而上，进一步发展壮大，而一些弱小的本土公司若不加以改变，迅速发展，则面临着被淘汰的危险。”