闻泰股价连续暴跌 中泰证券一周三呼买入遭打脸

4月30日，中泰证券发布题为《2019一季报点评：淡季不淡，积极布局5G》的研报，表示维持闻泰科技买入评级。研报称闻泰科技2019Q1实现营业收入48.86亿元，同比增长184.6%，实现归母净利4294.96万元，同比增长175.07%。公司业绩实现大幅增长的主要原因是一季度通讯板块国际一线品牌客户出货量增长所致。随着5G驱动下换机周期到来，预计今年出货有望过亿并保持快速增长。

4月30日，申万宏源发布题为《2019Q1通讯业务淡季不淡，投资收益助力净利润表现》的研报，分析师为杨海燕。申万宏源研报称，维持盈利预测，维持增持评级。闻泰科技2019Q1业绩符合预期。由于安世半导体2018归母净利率大幅提升至12.8%，假设不考虑后续股权收购，维持2019/2020/2021年净利润预测2.0/4.5/5.2亿元，闻泰科技市值部分反应股权重组预期，维持增持评级。

4月30日，西南证券发布题为《一季报符合预期，并购安世顺利推进》的研报，分析师为刘言。西南证券的研报称，在不考虑收购的情况下，预计闻泰科技2019-2021年EPS为0.97、1.32、1.83元。考虑到公司收购安世半导体后，闻泰通讯和安世半导体在5G通讯，消费电子以及汽车半导体等领域客户相关度高，协同效应明显，维持“买入”评级。

4月30日，天风证券发布题为《营收同比大幅增长，安世半导体收购初显效应》的研报，分析师为潘暕。天风证券研报表示，持续坚定推荐公司，公司与高通深度合作，在5G方面拥有较大领先优势，预计将受益5G时代。在ODM业务方面，实现客户结构优化，已经与多数主流品牌合作，一季度国际一线品牌出货量实现增长。预计2019-2021年实现净利润6.50/8.20/10.67亿元；安世半导体19-20年营收130.2/144.5亿元，归母净利润18.9/24.5亿元。

4月30日，中信证券发布题为《2019年一季报点评：并购事项如期推进，ODM业务再度起航》的研报，分析师为徐涛。中信证券研报称，闻泰科技是全球智能手机ODM领域龙头企业，计划通过收购安世半导体79.97%股权布局半导体领域，立足消费电子切入2000亿车用半导体市场。考虑到公司加速突破海内外知名客户，终端产品逐步出货，我们维持公司2019/2020/2021年EPS预测0.80/1.19/1.44元，假设2019年安世收购完成并表，维持2019/2020/2021年备考EPS预测为1.34/1.68/1.94元。公司目前收购进程稳步推进，根据备考EPS进行估值，给予目标公司2019年32倍PE，对应目标价42.88元，维持“买入”评级。