28只基金前4月获利超50% “吃肉喝酒”成领跑秘诀

大块吃“肉”、大碗喝“酒”——凭借这一策略部分基金今年以来取得了骄人的战绩。

WIND数据显示，截至4月30日，今年前4个月竟有多达28只基金获得超过50%的收益率。而仔细剖析这28只基金可以发现，重仓“猪肉概念股”是多数基金业绩领跑的核心原因，一些基金在“猪肉概念股”上的配置占净值比甚至超过30%，且单只个股的配置往往逼近极限。此外，大量配置白酒股，也为这些基金的骄人业绩做出重要贡献。

业内人士认为，从领跑基金的基本面来看，以中小规模的基金为主，顶配概念股的冲击成本相对较低，且对业绩贡献较大。但考虑到概念股存在暴涨暴跌的惯性，在个股处于相对高位时，投资者“看业绩买基金”则须高度警惕其中潜藏的风险。

放手下重注

春节后A股概念股横飞，许多重仓其中的基金获益匪浅。但在众多概念股中，对基金业绩助推效果最明显的，则是在非洲猪瘟疫情扩散下的猪肉涨价概念。这个概念不仅令正邦科技、牧原股份、温氏股份等相关个股涨幅惊人，甚至还带动了部分禽肉类个股的大幅上涨，重仓这类概念的基金则成为今年前4月业绩榜的领跑者。

而基金领跑者中的另一大特色，则是多少都配置了一部分白酒股，尤其是贵州茅台，几乎成了多数领跑者的标配。尽管由于配置比例不同，白酒股对28只领跑基金的业绩贡献大小不一，但仍是仅次于“猪肉概念股”的重要因素。

值得注意的是，在前4月业绩超过50%的28只基金里，有不少属于同一家基金公司旗下，且其一季报的前十大重仓股惊人的重合——不仅扎堆重仓了同样的“猪肉概念股”，还扎堆重配了同样的白酒股。以景顺长城基金公司为例，旗下有4只基金在今年前4月均获得超过50%的收益率。仔细分析其一季报的重仓股结构则会发现，这4只基金均重配了牧原股份、温氏股份，这两只个股占净值比均在17%附近，接近顶格配置。除此之外，这4只基金还同时大量配置贵州茅台、泸州老窖、古井贡酒等白酒股。

一把“双刃剑”

借力“猪肉概念股”和白酒股的双重配置，在今年以来市场的剧烈波动中，这28只基金业绩惊人。但业内人士认为，从历史经验来看，概念股往往存在暴涨暴跌的惯性，尤其是业绩最终未能实现预期的时候。而尽管猪肉涨价概念高涨，但综合包括疫情损失、居民肉类消费替代等多种因素后，“猪肉概念股”的业绩能否最终与概念同步上扬尚存疑问，投资者需要警惕其中潜藏的投资风险。