央企金控上市再添一例 东方能源"鲸吞"国电投资本

证券时报记者 刘灿邦

4月8日晚间，停牌数日的东方能源（000958）披露了资产购买预案，公司拟以发行股份方式购买国家电投等五名交易对手合计持有的国电投资本100%股权，交易预估作价为147.5亿元，此次交易不涉及募集配套资金。

“鲸吞”国电投资本

从预案来看，东方能源对国电投资本的收购可以称得上是“蛇吞象”。从2018年末总资产、归属于母公司股东权益及2018年营业收入三项指标来看，国电投资本占东方能源的比重分别达605%、559%、237%。

国电投资本是综合性金融平台公司，通过参控股金融机构，经营相应的金融业务，为实体产业提供全方位、综合性、一体化、个性化的金融服务，同时获取相应的投资收益。

目前，国电投资本持有国家电投财务24%股权、国家电投保险经纪100%股权、百瑞信托50.24%股权、先融期货44.2%股份、永诚保险6.57%股份，并通过这些金融机构分别经营财务公司、保险经纪、信托、期货、保险等业务。

2017年至2018年，国电投资本营业收入分别为42.4亿元、70亿元，同期归母净利润分别为6.6亿元、6亿元。预案显示，国电投资本的核心竞争力来自于三方面：一是拥有强大的能源产业背景；二是构建起高效有序的金融业务协同业务模式；三是拥有高素质的人才队伍。

值得一提的是，国家电投推动国电投资本上市可谓有备而来，去年底，国家电投、国电投资本与南网资本等4名新股东签署《国家电投集团资本控股有限公司之增资协议》，约定4名新股东以货币形式向资本控股增资。

目前，国家电投、南网资本、云能金控、国改基金、中豪置业持有国电投资本的股权比例分别为64.46%、15%、15%、3.08%、2.46%。

据了解，此次收购的发行价格为3.58元/股，按国电投资本的预估作价测算，重组完成后，国家电投持有东方能源的比例将从33.37%上升至57.90%，南网资本、云能金控的持股比例将达到11.83%，其余股东持股比例未超过3%。

提高证券化率

此次交易完成前，东方能源的主要业务是清洁能源发电及热电联产业务，主要产品为电力及热力，公司业务涵盖热电联产、风电、太阳能发电及分布式供能等领域。交易完成后，除现有业务外，东方能源还将涵盖财务公司、保险经纪、信托、期货、保险等多项金融业务。