文/号外财经，厉山
有不少基金都借助2014和2015年牛市高位发行，然而除了圈住一批投资者以外，甚少有基金能够获得业绩上的成功。号外财经(北京号外科技有限公司旗下)注意到，作为鹏华基金旗下的鹏华改革红利也是如此，一听名字就是高大上，但发行当年净值就亏损了近10%，从2015年4月成立至今，该基金累计已经亏损28%。
而且让人惊讶的是，该基金的基金经理始终如一，并非受到经常更换的干扰，同时，基金经理还是鹏华研究部的副总经理，但不管研究能力如何，如果不能转化为业绩，一切都是枉然。
鹏华改革红利
“改革”三年无红利
凭借2014和2015年的牛市行情，鹏华基金也在2015年4月份发行了鹏华改革红利股票基金，在发行之初，这只基金的规模曾高达40亿元。然而不曾想，2015年下半年，大盘行情迅速转冷，且风格完全切换至了小盘股上，导致该基金当年底就亏损了近10%。
回看当年基金经理的重仓股，完全集中在铁路、交通运输、商业消费等领域。比如中南传媒、广深铁路、大商股份、中国太保、大秦铁路、中国人寿、中通客车、铁龙物流、澳洋顺昌、贵州茅台。
根据号外财经(北京号外科技有限公司旗下)了解，这样的配置一直延续到2016年，不过这一年资本市场行情萎靡，导致基金继续亏损达13.24%。虽然在2017年，该基金增加了贵州茅台的持仓，同时还买入了家电、保险等热门股，但从重仓股来看，仍有半数集中在了环保、文化传媒领域。这也让其在牛市中的分享大打折扣，2017年全年仅收获了14.5%的收益。
从2018年，该基金调整了重仓股配置，完全集中在了消费和银行保险几个行业上，但不短下跌的行情令其亏损了19.93%。也让投资者看到，基金经理的操作完全成为了被动跟风式，历史上很少有提前精准布局的时候。
三年多下来，鹏华改革红利不但没能为投资者带来红利，反而亏损了28.2%。除了在2015年6月份净值超过1元之外，其余时间全部在1元以下运行。也难看不少投资者都表示：“除了买时是一元，接下来从没上过一元，无语了[哭]”、“能不能回个一元啊，快四年了，到底在搞什么”“完蛋了彻底被坑了，没人管吗？三年多了一直再赔钱。”
在逐渐的失望中，基金规模也随着投资者的离去而减少。到2016年底，该基金规模仅剩下发行时的一半，为19.24亿元，2017年下降到17.1亿元，2018年下降到了11.73亿元。投资者的失望情绪一目了然。当初发行时的投资目标：“在有效控制风险前提下，精选受益于改革红利的优质上市公司，力求超额收益与长期资本增值。”也早已成为空话。
研究部副总不好使
管理基金多数都亏损
从2015年4月份时，鹏华改革红利就由伍旋管理。此人曾任职于中国建设银行，2006年6月加盟鹏华基金管理有限公司，从事研究分析工作，历任研究部高级研究员、基金经理助理；2011年12月起担任基金经理，现同时担任研究部副总经理，累计管理经验长达7年。
但遗憾的是，这位专门搞研究的副总历任的5只基金，仅一只业绩突出，而另外4只全都令人失望。鹏华可转债债券在其管理的2年里，大幅亏损17.2%，远远落后于同类产品的9.9%的平均涨幅，在这种情况下，伍旋就此历任。
据号外财经(北京号外科技有限公司旗下)了解，鹏华文化传媒娱乐和鹏华增瑞混合都是伍旋与其他基金经理共同管理的产品，不过从其加入进来以后的半年时间里，该基金在股市持续下跌的影响下，业绩依然不佳。即便是鹏华盛世创新混合(LOF)，也在2018年亏损了17.16%。虽然从绝对数上看，表现并不算差，但该基金的规模已经非常迷你，仅有不到1亿元。
其实，鹏华基金属于我国最早成立的一批公募基金公司之一，如今的规模已经高达三千多亿元，不过，这家公司的货币基金就占到了七成，再加上五百亿元以上的债券基金和指数基金，对于成立已经超过20年的一家公募基金公司，其主动管理的权益类产品规模实在是少得可怜。
在线咨询
客服QQ
联系电话
安卓APP
苹果APP
返回顶部